Ja wat zijn daar momenteel de verwachtingen wat betreft eh wat de FED aan de korte kant zal doen Eh is daar al wat helderheid rond wel de de verwachting zijn toch dat die rente nog eh die beleidsrente dan dus de korte rente nog verder zal stijgen
ja verandert dat iets aan het plaatje of hoe beleggers dan naar kijken Heb je daar iets rond zien bewegen wat betreft de de de schuldgraad en hoe beleggers daar naar kijken Wel beleggers stellen zich daar zeker vragen mee hè
als je dan een beetje doorrekent naar welke winsten daaruit gaan voortkomen en aan welke koersen dat Nvidia momenteel ten opzichte van die verwachte winsten noteert wat ja wat moeten we daarvan weten Want waardering is een tijdje pittig geweest maar de toekomst gaat gaat heel snel
Nu het is lang één van de ah problemen moet ik het niet noemen aandachtpunten bij XOR is die is die schuldgraad geweest hè de financiële positie zijn daar bepaalde ontwikkelingen rond geweest hoe staat die en wat verwacht je daar nog Wel ja beleggers of zeker de grotere institutionele fondsen die struikelen over de schuldgraad bij XIOR die is ongeveer 50 vandaag
Ja wat moeten we weten van Europa Wat zijn eventueel de verschillen en de gelijkenissen met de Amerikaanse situatie momenteel wel de gelijkenissen zijn toch vrij groot en die zin dan ook vandaag in Europa
Het feit dat die lange rente ook wat hoger gaat zegt dat dan iets over de inflatieverwachtingen op iets langere termijn Zijn die dan ook wat wat hoger. Want je hebt nu inflatie omwille van Iran
De grote vraag die van beleggers zich vandaag stellen is Al die investeringen in AI zijn die houdbaar op termijn Zijn zulke grote bedragen
En dat vertaalt zich ook een beetje in hogere rentevoeten lange termijn rente ook omdat men niet snuift echt goed weet oké gaat Wars die inflatie echt aanpakken
Dus dat wijst wijst erop dat XIOR over ja voldoende prijszettingsmacht beschikt om die winst op te voeren en zeker ook de inflatie te kloppen
De vraag is natuurlijk wat zit er nu eigenlijk achter die stijging Wel naast de inflatieveruitzichten en het wegvallen van de centrale banken als grote obligatiekopers kijken beleggers ook opnieuw kritischer naar de gezondheid van de overheidsfinanciën
Voor beleggers gaat het dus niet om een tijdelijk fenomeen maar wel om structurele trends die nog jarenlang druk kunnen blijven zetten op de Amerikaanse obligatiemarkt
(Bron: https://www.youtube.com/watch?v=BdkIOApSJMQ)
--
Hierbij een overzicht van het nieuws uit augustus, relevant voor beleggers.
Het belangrijkste investeringsverhaal van augustus was de convergentie van het inflatierisico tegen een agressieve renteachtergrond. Dezelfde drukpunten bleven de hele maand terugkomen: het olie- en scheepvaartrisico van Iran/Hormuz, de escalatie van tarieven tussen de VS en Canada, de onrust op de obligatiemarkt en een Fed die de aannames over de makkelijke rente niet valideerde.
Het energierisico bleef tweezijdig, maar onopgelost. Hormuz stapte over van de-escalatiegesprekken naar gedeeltelijke corridors en hernieuwde vervolgens de militaire uitwisselingen tussen de VS en Iran tegen het einde van de maand; De olievooruitzichten in Venezuela zorgden voor een mogelijke toekomstige compensatie van het aanbod, maar onvoldoende bevestigde vaten op korte termijn om het Golfrisico te neutraliseren.
AI bleef een leiderschapstransactie, maar het risicooppervlak werd groter. De vraag van Nvidia/gieterijen, de kracht van CoreWeave en het optimisme over de Koreaanse chipexport ondersteunden het AI-capex-verhaal, terwijl exportcontroleonderzoeken, beschuldigingen van AI-serversmokkel, cyberincidenten, concentratie in Taiwan en met schulden gefinancierde capex de handel gevoeliger maakten voor tarieven, compliance en geopolitiek.
Oorlog en sancties leken steeds meer op verhalen over infrastructuur en dollarloodgieters. Drone-/raffinaderijactiviteiten tussen Rusland en Oekraïne, sancties tegen Iran, druk op de Chinese banken en de diplomatie van het SCO-blok brachten de vraag naar defensie, brandstoflogistiek, betalingsrails en grondstoffenroutering met elkaar in verband.
Het klimaat- en rampenrisico werd vooral relevant door stress op de infrastructuur. De Britse hitte/bosbranden/overstromingen, de aardbeving in Indonesië en de overstromingen tussen Nepal en Tibet waren in de eerste plaats humanitair, maar waren ook van belang voor de verzekeringen, het toerisme, de waterkracht, de logistiek en de overheidsuitgaven.
1. Convergentie van inflatierisico werd het maandelijkse kader
De maand begon met een rentepercentage van 3,50-3,75% door de Fed met 9-3 stemmen en drie andersdenkenden die voorstander waren van een renteverhoging, terwijl de markten verschoven van renteverlagingsverwachtingen naar geleidelijke renteverhogingen. Eind augustus hielden de Jackson Hole-toon van Warsh, de kern-PCE van juli 3,3% en de agressieve houding van de Fed-sprekers het disconteringsrisico levend. Bewijs: [[week-2026-W33]], [[week-2026-W35]], [[nieuws-2026-08-31]]. Belangrijkste artikelen: Charles Schwab – Verdeelde Fed laat rentetarieven ongewijzigd; CNBC — De favoriete inflatiemeter van de Fed laat zien dat de kernprijzen in juli jaarlijks met 3,3% zijn gestegen; CNBC — Fed-voorzitter Warsh uit zijn bezorgdheid over de inflatie; Vrij Maleisië vandaag – Dollar bijna twee weken hoog nu Warsh de renteverhogingen verhoogt.
De tarieven versterkten hetzelfde inflatieframe. Wat begon als een escalatie in Smoot-Hawley-stijl tegen Canada op 2 augustus, werd een bredere handelsoorlog tussen de VS en Canada, met tegentarieven, blootstelling aan auto's/staal/papierproducten, angst voor een recessie en grensoverschrijdende risico's voor de toeleveringsketen. Bewijs: [[week-2026-W33]], [[week-2026-W34]], [[week-2026-W35]]. Belangrijkste artikelen: Fortune – Trump beroept zich op de Smoot-Hawley-tariefwet uit 1930 tegen Canada; Sky News – Canada gaat de tarieven van Trump ‘dollar voor dollar’ aanpassen nadat de handelsbesprekingen zijn mislukt; Al Jazeera – Canada treft de VS met tegentarieven op meer dan 700 producten; The Guardian – De VS worden geconfronteerd met stijgende prijzen voor toiletpapier als gevolg van de handelsoorlog met Canada.
2. Het energie- en scheepvaartrisico bleef bestaan ondanks de-escalatieperioden
Iran/Hormuz was deze maand het snelste staartrisicoherprijzingskanaal. In de notities van begin augustus werd de nadruk gelegd op onderhandelingen en een terugtrekking van de olie richting ~$77 WTI; Uit aantekeningen halverwege de maand bleek dat Iran de controle claimde, dat tankers zich richtten, en dat Brent bijna ~$87 bedroeg; De bankbiljetten van de laatste maanden lieten tijdelijke corridors zien, een gedeeltelijk herstel van de oliestromen, sancties/blootstelling aan het bankwezen en hernieuwde stakingen tussen de VS en Iran tegen 31 augustus. De conclusie luidt niet dat de olie-opwaartse trend zal stijgen; het is een verhoogde volatiliteit en een broze normalisatie. Bewijs: [[week-2026-W33]], [[nieuws-2026-08-15]], [[week-2026-W34]], [[week-2026-W35]], [[nieuws-2026-08-31]]. Belangrijkste artikelen: CNBC – Bessent zegt dat de Hormuz-deal op dinsdag/woensdag zou kunnen komen; Frankrijk 24 – Trump dreigt de Amerikaanse overname van Hormuz terwijl Iran belooft de controle te behouden; Egypte onafhankelijk – Het verkeer in de Straat van Hormuz bedroeg deze week 20% van het vooroorlogse gemiddelde; Al Jazeera – Iran zegt dat het zijn voorwaarden voor de heropening van de Straat van Hormuz zal noemen; The Guardian – VS vallen Iraanse lanceerinrichtingen aan in Straat van Hormuz.
De krantenkoppen over de olie uit Venezuela waren van belang vanwege de potentiële mogelijkheid tot aanbod, maar de bankbiljetten behandelden ze consequent als voorwaardelijk: contractvoorwaarden, ontheffing van sancties, exploitanten en productietiming waren nog steeds onduidelijk. Bewijs: [[week-2026-W35]], [[nieuws-2026-08-31]]. Belangrijkste artikelen: The Guardian – Trump kondigt nieuwe Amerikaanse olieovereenkomst met Venezuela aan; CBC News – Trumps Venezolaanse oliedeal: wat we weten; Frankrijk 24 – VS en Venezuela sluiten 25-jarige olieovereenkomst.
3. AI bleef sterk, maar werd meer rente-, krediet-en geopolitiek gevoelig
Het leiderschap op het gebied van AI-infrastructuur bleef intact: Nvidia boekte winst dankzij een chipdeal met SpaceX, CoreWeave overtrof de verwachtingen voor het tweede kwartaal, de vraag naar gieterijen steeg en de Koreaanse chipexport zou naar verwachting sterk blijven. Bewijs: [[week-2026-W33]], [[nieuws-2026-08-15]], [[week-2026-W35]]. Belangrijkste artikelen: TS2 – NVDA-aandelen winnen ongeveer $178 miljard; CNBC – CoreWeave Q2 winstrapport; Yonhap News – De mondiale gieterijmarkt groeit in het tweede kwartaal met 29 procent dankzij de sterke vraag naar AI-chips; Reuters – De exportgroei van Zuid-Korea hield in augustus aan dankzij de sterke vraag naar chips.
Hetzelfde AI-verhaal werd kwetsbaarder naarmate augustus vorderde. Aan Nvidia gekoppelde prijsstijgingen duidden op schaarste en prijszettingsvermogen, maar onderzoeken naar exportcontrole, vermeende serversmokkel, concentratie in Taiwan, cyberincidenten met AI-agenten en hyperscaler/SoftBank-obligatiefinanciering brachten AI-multiples in verband met compliancerisico's, geopolitiek en kredietspreads. Bewijs: [[week-2026-W34]], [[week-2026-W35]], [[nieuws-2026-08-31]]. Belangrijkste artikelen: Fortune – Nvidia-klanten hebben bericht gekregen over AI-gerelateerde prijsstijgingen van meer dan 15%; Bloomberg - VS onderzoeken Apex Logistics over vermeende Nvidia AI-chipsmokkel; Meduza – Reuters: hackers hebben inbreuk gemaakt op bedrijven door de AI-agent in Cursor te misleiden; Fortuin – AI-hyperscalers 'reverse crowding' (omgekeerde verdringing) van het ministerie van Financiën; Tom's Hardware – nieuwe Amerikaanse exportcontroles zijn naar verluidt gericht op Chinese toegang tot externe AI-servers.
4. De oorlogseconomie verschoof naar infrastructuur, inventarissen en omleiding
Het risico tussen Rusland en Oekraïne ging steeds meer over drones, schade aan raffinaderijen, brandstoflogistiek, luchtverdedigingsinventarisatie, cyber/sabotage en nucleaire/kritieke infrastructuur, in plaats van alleen maar in de frontlinie. Dat ondersteunt een aanhoudend defensie-inventarisatiethema en creëert verfijnde product- en logistieke risico's zonder dat een volledige ruwe schok nodig is. Bewijs: [[week-2026-W34]], [[week-2026-W35]], [[nieuws-2026-08-31]]. Belangrijkste artikelen: Ukrinform – Luchtverdediging neutraliseert 97 van de 127 door Rusland gelanceerde drones; Frankrijk 24 – Het Amerikaanse leger wordt geconfronteerd met een ‘meer dan kritiek’ tekort aan Patriot-raketten in Europa; Meduza – De drones van Oekraïne hebben de Russische olieraffinage naar het laagste punt in twintig jaar gebracht; Kiev Post – Rusland verlengt het verbod op de export van brandstof te midden van recordstakingen in de raffinaderijen; Le Monde – Zaporizja zou binnen tien dagen de externe macht kunnen verliezen.
Sancties en blokdiplomatie maakten dit tot een dollar-systeem/routeringsverhaal: sancties tegen Iran, mogelijke Chinese sancties, CIPS/dollar-hedge-commentaar, India/Rusland brandstofverbindingen en SCO-bijeenkomsten waarbij Rusland/China/Iran/India betrokken waren, wezen allemaal in de richting van alternatieve betalings- en grondstoffenroutes. Bewijs: [[week-2026-W35]], [[nieuws-2026-08-31]]. Belangrijkste artikelen: CNBC – China heeft Amerikaanse dollars nodig, maar bouwt een bescherming op tegen de sancties van Washington; Al-Monitor – Bessent verwacht wekelijks nieuwe secundaire sancties van de VS; TASS – Alle opties liggen op tafel om China te bestraffen vanwege de banden met Iran; Frankrijk 24 – Poetin en Xi op weg naar de top in Centraal-Azië; Het Hindoeïstische India komt naar voren als de belangrijkste benzineleverancier voor Rusland.
5. Het klimaat- en rampenrisico was een infrastructuurthema en geen op zichzelf staand vakgebied
De rampencluster van augustus was breed: Britse hitte/bosbranden/overstromingen, de Flores-aardbeving in Indonesië, de overstromingen tussen Nepal en Tibet en de Ebola-uitbraak in de DRC. De marktrelevantie is vooral van tweede orde: verzekeringen, overheidsuitgaven, toerisme, waterkracht, logistiek, gezondheidszorgsystemen en regionale stabiliteit. Bewijsmateriaal: [[nieuws-2026-08-15]], [[week-2026-W35]], [[nieuws-2026-08-31]]. Belangrijkste artikelen: BBC News – branden veroorzaken een nationale waarschuwing omdat 19 huizen zijn verwoest; Al Jazeera – minstens 20 doden als aardbeving met een kracht van 7,7 Indonesië treft; Frankrijk 24 – Overstromingen tussen Nepal en Tibet: minstens 750 doden doordat stijgende waterstanden de reddingsinspanningen belemmeren; WHO – Ebola-uitbraak DRC 2026.
Dwarsverbindingen
Tarieven + energie + Fed = sticky-inflatiecomplex. Tarieven van Canada zetten goederen en marges onder druk, het gasrisico van Hormuz/Rusland/Europa zet energie en vracht onder druk, en agressieve communicatie van de Fed houdt duurgevoelige aandelen kwetsbaar. Bewijs: [[week-2026-W34]], [[week-2026-W35]], [[nieuws-2026-08-31]].
Sterkte van AI-capex + krediet/rente = asymmetrisch aandelenrisico. Sterke AI-inkomsten en vraag naar chips kunnen samengaan met meervoudige compressie als door schulden gefinancierde investeringen het aanbod aan obligaties vergroten terwijl de Fed op de inflatie gericht blijft. Bewijs: [[week-2026-W35]], [[nieuws-2026-08-31]].
Exportcontroles + Chinese vervanging = winnaars aan beide kanten, maar groter nalevingsrisico. Controles zetten Nvidia-gekoppelde kanalen onder druk, terwijl Chinese AI-chipbedrijven een vraagparaplu verwerven; dit is bullish voor geselecteerde binnenlandse Chinese toeleveringsketens, maar bearish voor wrijvingsloze mondiale AI-hardwarestromen. Bewijs: [[week-2026-W35]], [[nieuws-2026-08-31]].
Sancties + herroutering van grondstoffen + blokdiplomatie = kijkpunt op het gebied van de dollarloodgieters. Sancties tegen Iran, Chinese dollar-afdekkingen, SCO-coördinatie en India/Rusland-brandstofstromen suggereren dat de marktimpact zich zou kunnen manifesteren via valuta, bankliquiditeit, verzekeringen en handelsroutes vóór de belangrijkste bbp-gegevens. Bewijs: [[week-2026-W35]], [[nieuws-2026-08-31]].
Goedkope drones + kostenive interceptors = defensie-inventarisdruk. De drone-schaal in Oekraïne en Rusland en het tekort aan Patriots wijzen op een aanhoudende vraag naar luchtverdediging, contra-drone-systemen en bevoorrading, maar ook op begrotingsdruk voor Europa/NAVO. Bewijs: [[week-2026-W34]], [[week-2026-W35]], [[nieuws-2026-08-31]].
Wat je volgende maand moet zien
Thema Wat kun je kijken Waarom het ertoe doet
Fed/rentes Warsh follow-up, inflatie/arbeidscijfers, 2Y/10Y/30Y bewegingen, sterkte van de dollar Belangrijkste disconteringsrisico voor AI/groei, goud, obligaties en EM FX [[week-2026-W35]], [[news-2026-08-31]]
Implementatie van tarieven tussen de VS en Canada op 8 september, vrijstellingen, reikwijdte van represailles, prijzen voor auto's/staal/papierproducten Directe Noord-Amerikaanse marge en inflatiekanaal [[week-2026-W34]], [[week-2026-W35]]
Hormuz/Iran Tankerincidenten, scheepvaartcorridors, sanctiedoelen, reactie China/importeur, volume ruwe olie Hoogste staartrisico olie/scheepvaart op korte termijn [[week-2026-W35]], [[news-2026-08-31]]
Olie uit Venezuela Gepubliceerde voorwaarden, vrijstellingen van sancties, lijst met exploitanten, productieschema Mogelijke compensatie van het aanbod, maar nog steeds te voorwaardelijk om te tellen als vaten op korte termijn [[week-2026-W35]], [[news-2026-08-31]]
AI-semis en krediet Nvidia-follow-through, exportcontroledetails, Chinese AI-chip-inkomsten, hyperscaler/SoftBank-schuldvoorwaarden Test of AI het leiderschap blijft verbreden of beperkt wordt in tarieven/naleving [[week-2026-W35]], [[news-2026-08-31]]
Infrastructuur Rusland/Oekraïne Raffinaderijstoringen, verbod op brandstofexport, stroom Zaporizja, toewijzing aan Patriot, drone-volumes Vraag naar defensie, risico op geraffineerde producten en Europese begrotingsdruk [[week-2026-W34]], [[week-2026-W35]], [[nieuws-2026-08-31]]
Dollar-sancties/sancties Nieuwe secundaire sancties, CIPS/dollar-hedge-signalen, handelstaal van de G20, vervolg van SCO Potentieel valuta-/liquiditeitskanaal vanuit de geopolitiek [[week-2026-W35]], [[news-2026-08-31]]
Klimaat-/rampeninfrastructuur Overstromingsschade Nepal-Tibet, Britse gevolgen voor klimaat/verzekeringen, uitbraken van het gezondheidszorgsysteem Tweede-orde infrastructuur, verzekeringen, toerisme en effecten op de overheidsuitgaven [[news-2026-08-15]], [[week-2026-W35]], [[news-2026-08-31]]
Referenties & Gebruikte notities
[[week-2026-W31]] — wekelijkse synthese voor 27 juli – augustus. 2; opgenomen als begin-augustuscontext omdat de periode 1 tot 2 augustus overlapt en de Fed/Havik-achtige meningsverschillen, obligaties, olie en halfgeleiderrotatie in gang zet.
[[week-2026-W33]] — wekelijkse synthese voor 3-9 augustus; Hormuz-dealbesprekingen, terugtrekking van olie, uitbraak van goud, vasthouden/verhoging door de Fed, halve finales, tariefescalatie in Canada.
[[nieuws-2026-08-15]] — dagelijkse nieuwsanalyse; Escalatie in Hormuz halverwege de maand, Brent bijna $87, S&P/Russell-records, CoreWeave, bosbranden in Groot-Brittannië, aardbeving in Indonesië, Ebola in de DRC.
[[week-2026-W34]] — wekelijkse synthese voor 17-23 augustus; Tarieven tussen de VS en Canada, Iran/Hormuz, angst op de obligatiemarkt, prijzen voor AI-hardware, Taiwan, Oekraïne/defensie.
[[week-2026-W35]] — wekelijkse synthese voor 24-30 augustus; Oorlogen/tarieven, tarieven, energierisico, AI-krediet/compliance, infrastructuur tussen Rusland en Oekraïne, overstromingen tussen Nepal en Tibet, olie uit Venezuela.
[[news-2026-08-31]] — dagelijkse nieuwsanalyse; Aan het einde van de maand stakingen tussen de VS en Iran, sancties/loodgieterswerk in Chinese dollars, energie-infrastructuur tussen Rusland en Oekraïne, SCO-diplomatie, vervanging van Chinese AI-chips.
Artikelen die de synthese materieel vormgeven
Waarom doet de markt het zo goed?
The AI Trade, Rising Rates, and Why the Market Is Still Standing | The Real Eisman Playbook Ep 73. Steve Eisman
Bijzondere opmerking over de FED, door al dat Forward Guidance gedoe heeft de FED specualtie in de hand geholpen. NU dit eraf gaat, zegt de FED nu: You're on your own! En dat lijkt me goed, maar betekent wel meer risico in de markt.
Nou, ik denk dat het een beetje teruggaat naar de particuliere markten, toch? Want met Sarbain Oxley en DoddFrank en al de rest of DoddFrank, bijzonder goed. Ik denk dat particulier krediet grotendeels een regelgevend arb-recht was. De banken kwamen eigenlijk voort uit niets dat uit het bedrijfsleven was en de banken en de banken mochten bepaalde dingen niet doen en het particuliere krediet kwam goed tussenbeide, en dat heb je ook als je een nieuwe cyclus hebt. bedoel ik denk dat het goede is dat het niet zo systemisch zal zijn, maar het zou groot kunnen zijn en het zou groot kunnen zijn, en zeg nu dat het onevenredig goed was voor rijke mensen en nu zou het onevenredig slecht kunnen zijn voor rijke mensen als het de andere kant op gaat, omdat ze zoveel in particulier krediet hebben geïnvesteerd, maar eh, dat geldt ook voor de banken in het algemeen denk ik in de eerste plaats de curve gaat steiler worden.
De ene is dat je voor het eerst deflatie naar buiten brengt en je weet dat dat al de afgelopen paar jaar is gebeurd, weet je, maar tientallen jaren gelijk heeft en het andere is dat ze echt de overtuiging hebben gekregen van het idee dat je niet hoeft te gaan, je moet niet gaan voor marktaandeel, je moet gaan voor rendement op eigen vermogen, want jarenlang ging Japan grotendeels over slechts een marktaandeel, ze hebben geen rendement, het doet je bijna denken aan wat Dit gebeurt hier in de VS bij de technologiesector, maar op dit moment schrappen ze bedrijven die bepaalde minimumprijzen niet halen qua boekwaarde of rendement op eigen vermogen, of al de rest.
gelach Dus ik denk dat de vraag is nadat je een behoorlijk betekenisvolle kale markt in kent. Meta in de afgelopen anderhalf jaar was dat genoeg marktsignaal om verandering te bewerkstelligen. Ik denk dat we het over keer zullen leren
Ik was eerlijk gezegd geschokt door hoe snel de olieprijzen daalden toen het leek alsof je dit memorandum van overeenstemming uit goed had, want veel van de aanbodproblemen zullen naar mijn mening er zijn, ongeacht of de oorlog morgen eindigt of niet, dus je zult een bod uitbrengen op de olieprijs, dat is het belangrijkste probleem, maar ik denk dat Steve volkomen gelijk heeft. Ik weet niet of er een bod is. rijm of redeneer er vooral omdat mensen het is een tenniswedstrijd uit toch is het op een dag het is op een dag is het En hoe weet je hoe weet je er is een van onze klanten nodig zei dat er twee nodig zijn om te taco alsof iedereen hoopte dat Trump het gewoon kon opgeven of zeg de overwinning en ga verder
Eh, als je kijkt naar de metaalmarkt over de hele wereld, koper, nieuw hoog zink, nieuw hoog tin, nieuw hoog Chinees ijzer, of is aan het instorten, rechts hier, dus als je een vraagverhaal wilt, eh, ik denk dat de kracht in de basismetalen waar je traditioneel naar zou kijken voor China voor een of ander signaal, hier helemaal geen Chinese boodschap is
Ik denk dat dat eigenlijk een eufemisme is dat cashflow-monsters eigenlijk nauwkeuriger zouden zijn en 2309 en nu denk ik dat waar de analistengemeenschap of de PM's of de investeerders naar op zoek zijn geweest, de juiste manier is om ze vandaag de dag te analyseren, want het is anders en ik denk dat dat ten onrechte wordt aangezien voor een verslechtering van de fundamentele principes van AI, terwijl we er gewoon een beetje anders over moeten nadenken
Ze zijn het niet, je weet dat ze niet zo goed slapen, want in gingen vooral hogescholen en universiteiten ik bedoel de Notre Dame. Ik geloof dat ze 50 van hun schenkingen in private equity hebben en venture 50 god en opnieuw waren ze genieën, de ik ben grote Notre Dame-fans, maar dus ik ben, je weet dat ze er enorm van hebben geprofiteerd, maar op weg naar boven, maar op weg naar boven en nu vooral als je een infrastructuur bouwt rond ik don Ik ken een schenking van 10 miljard en nu ga je er niet naar toe, het is echt niet erg liquide, je moet je broekriem een beetje aanhalen en ik denk dat veel hogescholen dat nu merken
Dus ik denk dat een beetje afwezig is, of delen van de wereld afwezig zijn waar je de echte AI-impuls hebt, de oorlog heeft er in meer toe gedaan, ruwe olie heeft er meer toe gedaan, de netto gasprijzen zijn er meer toe gedaan, het lijkt hier niet op de voorpagina van het type te zijn. Ik zou ook de laatste anderhalve week willen noteren, toen de olie zich weer herstelde in , de schoten begonnen in juli weer te worden afgevuurd, de beweging van Franklin ruwe olie. Het is behoorlijk lauw, we hebben het pas rond in de jaren 90 teruggevonden, en hier zijn we weer onder de 80
Op dezelfde manier is datgene wat de markt tot nu toe dit jaar heeft aangestuurd, net in de laatste keer dat Chris en ik hierover onderweg spraken in de afgelopen 72 uur. mensen zeggen dat het nu een boulevard van groen licht is voor de hyperscalers, omdat het er niet op lijkt dat de vraag naar AI binnenkort zal afnemen.
Eventuele gedachten over alleen de volatiliteit, gegeven het heen en weer of wat het betekent voor de I just, lijkt mij dat je weet dat bij een goede kop de markt zich herstelt, zoals deze week en volgende week, je weet dat we weer bombarderen en de markt daalt
Oké Chris, je weet het als je erover nadenkt of het situationeel bewustzijn is, een nieuwe voorzitter van de Fed, misschien een nieuw Fed-regime, dat dat net voorbij is in de afgelopen week, toch? Het is nog maar een week oud, toch?
En dus is er een reactie tegen alles wat groot is, grote media, grote academische wereld, grote farmaceutische grote banken, je kent al die dingen
We hebben het een alpha-marktrechts genoemd. Dit is een markt waar ik denk dat aandelenselectie en actief veel belangrijker zijn dan passief.
Uh, ik ben eigenlijk een beetje optimistischer, geloof het of niet op de halfgeleiders in zekere zin, omdat ik denk dat de hyperscalers geld zullen blijven uitgeven, maar ik denk dat het voor sommigen van hen een race naar de bodem zou kunnen zijn, ...
Ik bedoel mensen, ik bedoel, je weet dat je mensen hebt, uiteraard die private equity-participaties en durfkapitaal voor hen hebben.
Zeg dat nog eens, want ik denk niet dat mensen zich realiseren hoeveel van deze namen erg betekenisvol 30 40 zo'n 50 zijn binnen een maand, in principe vanaf de middag, tot en met vorige week
Het probleem is dat als de markt inzakt vanwege een onvoorziene situatie, de aandelenmarkt snel zou instorten, wat een recessie zou veroorzaken en dat de situatie van de Federal Reserve met de staatsschuld moeite zou hebben om de rente te verlagen.
Weet je, ik had een gast, die beweerde dat er feitelijk een overaanbod aan olie is dat China zich volledig heeft teruggetrokken uit de aankoop van olie en dat de vraag dus veel lager is dan mensen denken
Bron: https://www.youtube.com/watch?v=hg2yuB7bsXA
--
Op Youtube luisterde ik naar dit interview tussen David Lin en Steve Eisman:
Market Bubble Trigger: 'Immediate Recession' Once This Happens Says Big Short's Steve Eisman
Dit keer geen samenvatting, het transscript is geblokkeerd.
0:00 - Intro.
2:35 - The Big Short and Steve Carell. Hij werd in de film the big Short gespeeld door Steve Carell.
5:48 - OpenAI vs. Anthropic: Key Metrics to Watch
9:27 - Treasury Intervention and Interest Rates. De VS is de meest Liquide markt, en verhalen van Ray Dalio laten zien dat de wereld er anders uitziet dan hij denkt. Dit is een luxe van de VS, want geen andere markt is zo liquide
11:23 - OpenAI Risk and Protecting Your Portfolio
14:20 - U.S. Debt, Deficits and Treasury Dominance
18:54 - Markets, AI Concentration and Chinese Competition
25:21 - Leverage, Bank Safety and Housing Risks. Banken zijn veel minder leveraged, hebben misschien wat exposure naar Private Equity, maar zijn lang niet meer zo risicovol.
https://www.youtube.com/watch?v=03mCPnemm6M
- boekreferentie: The capitalism in America, van Greenspan and Woolrigde. Als een idee hoe hij zijn podcast inzet, vooral ter leering ...
Yt - $5,000 Gold Next Or Collapse First? Coming Shock Revealed - Jeff Christian
...
Denk je dat de dollar nog steeds de *de facto* veilige haven is tijdens periodes van crisis zoals deze? Al die gebeurtenissen die je noemde en de scenario’s die zich voordoen – het vluchtkapitaal, de veilige haven. Welke is het nu eigenlijk? Is het goud of de dollar? Je weet wel, er zijn momenten waarop mensen zich richten op de dollar en zeggen: *"Dit is de veilige haven waarin ik wil investeren"*, en er zijn momenten waarop ze zich richten op goud. En ik denk dat we nu in zo’n periode zitten waarin ze zeggen: *"Het is goud en de dollar."*
Geloof je dat:
A) deze interventie zal werken en dat de rendementen uiteindelijk zullen dalen, of in ieder geval dat we ze beperken tot het huidige niveau?
B) als het werkt, zou je dan je goudprijsvoorspelling verhogen, gegeven dat rendementen geen zorg meer zijn voor goud?
**Over interventie en de yen**
Allereerst: de interventie in de yen – als je dat bedoelt – denken we niet dat dat uiteindelijk positief zal uitpakken. Voor de Japanse yen, de Japanse economie of de wereldeconomie weten we dat dergelijke interventies niet werken.
**Goud en zilver: fundamentele analyse**
Zijn de fundamenten voor goud en zilver sinds juli ongeveer hetzelfde gebleven?
Ja, we kijken deze week naar onze 10-jaarsvoorspellingen voor goud en zilver. Maar ik maak me zorgen, want zoals ik al zei: als je kijkt naar waar we drie maanden geleden stonden met onze voorspellingen over de fundamentele vraag, inclusief de investeringsvraag naar goud en zilver, dan zien we dat mensen wereldwijd minder fysiek goud en zilver kopen dan we hadden verwacht, en meer verkopen.
**Economische en investeringsbeslissingen**
Hoe maak ik economische beslissingen? Hoe maak ik investeringsbeslissingen?
- Als ik een bedrijf ben, hoe besluit ik dan of ik moet investeren?
- Als ik een consument ben, koop ik dan een auto of een huis, of koop ik goud en zilver?
Er is een onrustige mate van risico en onzekerheid, en dat beperkt de economische groei. Alles belandt in de rechtbanken, en je hebt een periode van stagnante groei, inflatoire druk en grotere risico’s en onzekerheden.
**Dollar-goudrelatie en historische context**
We zitten nu, in termen van de relatie tussen de dollar en goud, in een scenario dat lijkt op de tweede helft van 1979. Als je kijkt naar die periode, van 1979 tot ongeveer 1983, was er een leidende indicator voor inflatie, en goud handelde daarmee – niet met de daadwerkelijke inflatie.
**Beslissingskader: wat is het minst overgewaardeerde?**
Als je nu iets zou moeten kiezen, is de beslissingsregel meestal: *"Wat is op dit moment het minst overgewaardeerde?"* En als alles hoog lijkt te staan, hoe kiezen we dan precies? Dezelfde logica geldt voor de dollar: de dollar is op dit moment de minst slechte valuta om je geld in te stoppen, en het minst slechte grondstof is waarschijnlijk goud.
De gedachte dat de dollar en goud tegelijkertijd kunnen stijgen, is niet in strijd met de realiteit, en het is juist een sterke indicatie van de mate waarin financiële marktdeelnemers wereldwijd zich zorgen maken over de staat van de wereldeconomie en de stabiliteit van de financiële markten.
**Energie: olie en gas**
Ik weet dat olie afhankelijk is van de situatie, maar afgezien daarvan: zijn de fundamenten voor olie en gas aan de onder- of bovenkant? Met andere woorden, bij een WTI-prijs van $83–$85: verwacht je dan onderdruk of meer opwaartse druk?
Ik verwacht op korte termijn meer opwaartse druk en op lange termijn zijwaarts tot neerwaartse druk.
(bron: https://www.youtube.com/watch?v=7bgdCd8hJFw)
Title: Yt - We’re In A Financial Crisis - Danny Moses URL: https://deondernemendebelegger.blogspot.com/2026/08/yt-were-in-financial-crisis-danny-moses.html Published: 2026-08-26T09:31:26+02:00 Content:YouTube: We’re In A Financial Crisis’: Treasury Readies $1 Trillion Warchest - Een interview met Danny Moses.
De VS probeert Obligaties terug te kopen om de rente lager te krijgen, maar na een dag interventies, ging de rente gewoon weer omhoog. Waar brengt ons dat nu? Het begon met Japan en de devaluatie van de Yen door de beroemde Carry-trade en de Yield-Curve-control.
Zou je nog steeds de disconteringsvoet op sommige van deze halfgeleideraandelen veranderen als ik zeg dat ik eigenlijk het soort risico bedoel, dus ik zal je scheiden waar Amerikaanse staatsobligaties tegen handelen en waar mensen bereid zijn om een premie te zetten, wat dan ook, dus er zijn twee verschillende dingen, ja, de risicopremie, ja, ik wil die twee dingen niet samenvoegen en het antwoord is dus opnieuw: als je het me zou vertellen, kijk of je een sterke economie hebt en je hebt het verteld ik, die rendementen zouden gewoon op dit niveau blijven, alles komt goed, je weet natuurlijk dat de dingen een beetje duurder zijn, je weet dat je concurreert met de schatkistmarkt, is dit zo veel aanbod van obligaties en aandelen die op de juiste IPO's en bedrijfsuitgiften zijn gekomen
Kijk eens wat dat aandeel [CoreWeave] heeft gedaan na de aankondiging op het kwartaal dat ze quoten, versloeg de aandelen. Ik denk dat van de hoge jaren 80, lage jaren 90 tot , wat 115 116 we zijn nu weer onder die niveaus, dus nogmaals, ik denk dat de fundamentele realiteit van de langere termijn en het laatste wat ik zal zeggen David, ik denk dat we in het algemeen een herprijzing van de risico's op de markten en de discontovoet die je bereid bent te geven aan toekomstige inkomsten en wat zijn bedrijven vandaag waard, dus ik weet dat dit een beetje technisch en misschien te academisch is, maar het is eigenlijk zo simpel naar mijn mening.
Ik denk dat we rationeel moeten zijn, en als het basisscenario moet zijn dat het met de VS op de lange termijn goed zal gaan, zullen we dit wel uitzoeken, ook al denk ik niet dat dat zo zal zijn, want hoe investeer je in iets in een gefinancialiseerde economie als je weet dat de rente zo hoog zal gaan? En vooral als je afhankelijk bent van de uitgifte van bedrijfsobligaties om de grootste bijdrage aan het bbp te financieren, waarvan ik weet dat we Ik ga in een soort capex krijgen voor deze AI-handel
We zijn nu een beetje gereset en ik denk dat we het nu hebben gedaan, zelfs als je het 30 jaar geleden weet, 40 jaar geleden, oh in een oorlog werkt goud vanwege alle macro-onzekerheid in de wereld wanneer wanneer wel, maar goud werkt nu omdat ik denk dat wat we beschrijven dat kwantitatieve verruiming misschien wel onze enige uitweg kan zijn uit deze devaluatie van de dollar, misschien wel onze enige uitweg uit dit en dat er zoveel geopolitieke en macro-economische zorgen zijn en dat de dollar zijn reservestatus en centrale positie verliest. banken, overheden hebben goud opgekocht en tijdens de oorlog werd Rusland gedwongen misschien wat goud toe te zeggen
Het is dus gewoon een andere manier om een kat te villen, goed. Het is gewoon weer wij zijn, het is hoe je het uitbeeldt en het is het verhaal dat in zekere zin wordt gecreëerd.
Hoewel het technisch mogelijk is dat er nog een is, na alle hervormingen, worden alle reserves opgebouwd en ik denk dat de kennis van wat er is gebeurd natuurlijk, want alles is mogelijk als er sprake is van een hefboomwerking, er is een mogelijkheid van een crisis, neem gewoon opnieuw het situationele bewustzijn, niet noodzakelijkerwijs besmetting, maar wat de publieke aandelen van dat fonds heeft geruïneerd, het was een hefboomwerking van vier keer te bloot komen te staan
Dus hoe zou je het verhandelen, zeg je, of denk ik dat het zal gebeuren? Dus ja, in principe denken we dat het gaat gebeuren. En afhankelijk daarvan, hoe verhandelen we het? Als ik er niet aan ga twijfelen, ga ik er niet aan twijfelen dat het kan gebeuren.
Dus in plaats van te proberen te zeggen wat je met de markt doet, koop ik gewoon goud, want wat je beschrijft, de enige uitweg hieruit is door de dollar te devalueren en zo te zien lijkt het erop dat goud zijn handschoenen uittrekt, om zo te zeggen
Het is niet dat ik bedoel dat het nogal hoog voor mij is, maar zie je enige reden waarom hij een financiële crisis ter sprake zou brengen tijdens Jackson Hall. Wel, het is geen Fed-vergadering, dus het is meer open.
Ik bedoel, dus hoe verhandel je dat? Wat gebeurt er met de bankspreads? Wat gebeurt er met nutsbedrijven als de rente op 10 jaar daalt? Wat gebeurt er met bedrijven? Ze profiteren er waarschijnlijk van, omdat je weet dat de creditspreads in dat scenario wat krapper zouden moeten worden
Dus, en weet je wat interessant is, is dat vandaag, in tegenstelling tot de aandelen van vorige week, de algemene index, de aandelenmarktindex SP, en NASDAQ niet omhoog ging en dat komt omdat chipaandelen verkocht werden.
(Bron: https://www.youtube.com/watch?v=EfKxbRuLZG0)
David Lin in gesprek met Adrian Day
samenvatting
Ik ben op geen enkele manier voorzichtig, ... Ja altijd voorzichtig, maar ik ben op geen enkele manier bearish over goud, maar ik denk wel dat voor mensen die 2 of 3 jaar geleden goud kochten en nu overgewicht in goud geen slecht moment zou zijn om de blootstelling aan goud terug te brengen naar een meer naar een meer um naar iets dat meer geschikt is voor het individu en naar koper en en olie overigens denk ik dat de fundamenten voor koper buitengewoon zijn en en een van de dingen over koper die we eerder hebben genoemd, maar ik denk dat het heel belangrijk is dat mensen zich realiseren is dat het aanbod voor koper heel duidelijk is 3 vijf jaar later weet je dat het 5 jaar duurt nadat een raad van bestuur goedkeuring heeft gegeven aan een project duurt het 5 jaar voordat we gaan produceren alles en dus mensen die al hun tijd besteden aan het slijpen van hun potloden, we hebben een heel erg duidelijk beeld van wat de productie over 5 jaar niet zal zijn, maar zou kunnen zijn en er zijn altijd teleurstellingen aan de andere kant het komt heel zelden voor dat je een productie krijgt die de verwachtingen overtreft
Zijn de terugkopen van staatsobligaties inflatoir. Weet u of kunnen we speculeren over de vraag of verdere terugkoop van schulden door de Schatkist de inflatie al dan niet zou versnellen ze zouden zeker inflatoir zijn als ze niet worden verminderd, u weet dat ze terugkopen, maar ze zullen hun uitgifte niet aan de kortere kant verminderen en dus gaat de geldhoeveelheid eenvoudigweg op gang om door te gaan met stijgen, wat van nature inflatoir is. Ik bedoel, als ze terugkopen, weet je dat je een situatie kunt hebben waarin je een zeer sterke, fiscaal sterke regering hebt met een begrotingsoverschot of of geen begrotingstekort, maar wil beginnen met het terugkopen van lange staatsobligaties, net zoals bedrijven schulden terugkopen
Dus het is een ongebruikelijke uh-cyclus, maar typisch in een goudcyclus in een grondstof cyclus Ik zou sorry moeten zeggen David in een grondstoffencyclus die lang kan zijn, de grondstoffencycli zijn meestal lang goud zal in het begin leidend zijn en goud zal leiden in de afblaastop aan het einde rechts omdat het een monetair metaal is en de reactie op wat grondstoffen in beweging brengt, is vaak een monetaire stimulans die zo goudkleurig is is aan het einde, maar midden in die cyclus en ik denk dat we nu net midden in die cyclus zijn beland
Zoals we hebben gezien, kunnen zowel de brede aandelenmarkt als de goudaandelen tegelijkertijd stijgen en dat doen ze vaak ook, maar ik denk dat een van de signalen waar je grotere stromen retail- en generalistisch geld naar de goudaandelensector gaat krijgen, zal zijn wanneer de brede markt omslaat.
Uh ja, mensen zeggen: Oh , je weet dat de buitenlandse participatie is gestegen, maar ja, maar ik bedoel, veel daarvan zijn de Kaaimaneilanden, waar hedgefondsen kopen voor transacties
Hoe weten we dat februari dit jaar niet de top of een grote top in goud was alla 2011 of 1980 Dat is voor mij een vraag, want als 2000 natuurlijk de top is van deze bullmarkt die sinds 2015 aan de gang is, dan zal alles wat volgt een opleving van de schuldenkap zijn totdat we volledig zijn weggespoeld
En dus zou ik die vraag, mijn vraag en niet jouw vraag, beantwoorden door te zeggen dat we dit jaar eerder dit jaar, hoewel we instroom hadden in GDX, hoewel we fysieke aankopen deden in China, we niet het soort manie hadden dat we in 2011 zagen.
Goud is aan het stijgen sinds eind juli op 31 juli, toen de VS een interventie in de rente op de yenmarkt aankondigden, wat zowel aan beleggers als op de markten het signaal gaf dat de Federal Reserve en het ministerie van Financiën, zowel in het bijzonder het ministerie van Financiën, bereid waren om precies te doen wat we vandaag de dag zien, namelijk proberen het lange uiteinde van de rentecurve te behoeden voor stijgingen en hogere rentetarieven zouden slecht zijn voor goud.
Yt-Gold Explodes, But Lobo Tiggre is not. Een interview van David Lin met Lobo Tiggre - Louis James*.
"... het is op naar de races. Ik krijg zeker veel kritiek van mensen op sociale media die zeggen dat ik een idioot ben en dat ik de bijeenkomst heb gemist, en wie ben ik wel? Men noemde mij namen. Ik probeer eigenlijk niet te regenen tijdens de parade.
Ik probeer eigenlijk niet iemands favoriete metaal te beledigen.
Ik wijs alleen maar naar de bodem is binnen.
De meeste argumenten en tegenargumenten die ik hierop krijg, zijn fundamentele argumenten. Je kent de aankopen door de centrale bank en je kent de
geld printen en bakstenen landen, je weet dat ik het eigenlijk begrijp, ik ben het eens met al deze argumenten, ik betwist ze helemaal niet, behalve het macrobeeld van waar
waar de wereld de komende jaren en decennia mee bezig zal zijn, vertelt ons niet wat er daarna gaat gebeuren en het garandeert ook niet dat deze opleving heeft plaatsgevonden.
mijn goud- en zilveraandelen verkopen.
Ik hoef mijn volgende hoop geld niet te verdienen met goud- en zilveraandelen.
Het zou kunnen
koper of olie of uranium of een ander goed of mineraal.
Het hoeft niet in deze ruimte te zijn.
Dus
mensen, of mensen zo dicht mogelijk bij de waarheid brengen.
puistjes tijdens een kale cyclus.
En je moet de geschiedenis zien als een leidraad voor wat er in de toekomst kan gebeuren
2 Mijnbouwaandelen zorgen voor een omslag in het sentiment
Ik ben benieuwd naar uw mening over mijnbouwaandelen.
Er is ook weer een grote hobbel sinds begin augustus.
Dus ik zou niet zeggen dat het een "als" is. Ik zou zeggen dat dit nu echt gebeurt. We kunnen die psychologie zien in Eh, het is niet zo dat sentiment een handelsartikel is en als de prijs niet omhoog gaat, zal het niet meer geproduceerd worden. Je kunt lang in een slecht humeur blijven.
dat ik hier heel transparant over zal zijn, omdat ik in de media werk. Ik zou zeggen dat de media een zeer goede tegendraadse indicator zijn geweest. Ja.
En dus haalt het geen krantenkoppen als ik het midden juli of midden juni over goud heb, terwijl het sentiment moedeloos is. ten opzichte van zes maanden geleden en goud gaat gewoon zijwaarts.
Maar nu is het ineens 30 de GDX en iedereen wil
om erover te praten. Dus in het verleden besefte ik dat wanneer de media enthousiast worden over iets dat normaal is het is logisch als u iemand kent met ervaring als belegger, die weet dat u deze cycli heeft en wanneer u bij de cycli komt. En zoveel goudliefhebbers beschouwen zichzelf graag als tegendraadse beleggers. En toch, als het hun is
ben ik? Ik heb net een hoop geld verdiend en ik wil het niet verliezen aan iets dat mij zou kunnen ontrafelen. Ik geef de voorkeur aan een langetermijndaling van de Gold Bull Case-valuta
Een beerdraag pak en zeg: koop nooit iets.
En ik, ik ken je al heel lang.
Je bent beslist geen permanente beer.
Als iemand
Oké.
een beetje triest tegelijkertijd dat er 24 staat, terwijl ik zei dat goud mijn beste keuze was en dat was ik echt, zo niet
zeggen altijd: koop goud en ik heb zoveel geld verloren door goudaandelen te kopen.
Ik hoop dat mensen zich in ieder geval zullen herinneren dat je in de toekomst weet dat als ze mij een permanente stier noemen, ik bereid was
om nu bearish klinkende dingen te zeggen of andersom.
Het is heel triest en grappig hoe kort het geheugen van de mensen is
blijven op de lange termijn bullish totdat het economische universum verandert.
Als overheden hun experimenten met fiatvaluta stopzetten en wij daadwerkelijk gaan
de economische wereld en we zouden de zaken moeten heroverwegen.
Maar zolang regeringen denken dat ze het kunnen, kunnen ze hun politieke ambities ermee financieren
Pittig jaar.
Maar tot nu toe is dat niet het geval en historisch gezien is dat ook niet het geval geweest.
En eh, veel analisten, waaronder analisten van grote banken, hebben hun goudvoorspelling voor later dit jaar verlaagd, juist vanwege de zorgen over een weer stijgende rente.
zorgen maken over de rally op de aandelenmarkt en hoe lang die kan doorgaan in het licht van hogere rentetarieven.
Dit is en dit is geen loboïsme.
Dit is geen hoed van aluminiumfolie
de bewoner van het Witte Huis let wel op als de obligatiemarkt onrustig wordt.
Er kunnen hier dus grote voetveranderingen plaatsvinden.
een beetje zijwaarts naar de macro hier stappen.
Dit is ook, ik denk dat je weet, dat het onderbouwt wat ik heb gezegd over stagflatie als mijn visie hier.
We hebben verzwakkende arbeidsomstandigheden, of verzwakkende arbeidsomstandigheden, niet alleen in
Het duidelijkste voorbeeld hiervan was in 2004 en 2005, toen er sprake was van een trapsgewijs gevoed stijgingspercentage dat samenviel met de stijging van de goudprijs.
Eh, dus het gaat om dat hele ding over goud dat geen rente betaalt
naar appels om goud te vergelijken met aandelen of andere dingen die rendement opleveren.
deze fout ondanks dat uit de gegevens blijkt dat dit niet waar is.
inflatie bleek toch goed voor goud.
En ik denk dat de opzet hier eigenlijk behoorlijk constructief is voor goud.
...
--
* - Biografie van Louis James:
"Lobo Tiggre is de oprichter, CEO, hoofdanalist en redacteur van Louis James, LLC. Hij onderzocht en adviseerde speculatieve kansen in Casey Research-publicaties van 2004 tot 2018, waarbij hij om privacyredenen onder de naam ‘Louis James’ schreef. Toen hij bij Casey Research werkte, hoorde hij over de nieuwsbriefbusiness van Casey-medeoprichter David Galland, en over speculatie over hulpbronnen van de legendarische speculant Doug Casey zelf.
Hoewel hij vaak met één ding wordt verward, is de heer Tiggre geen professionele geoloog. Hij beschikt ook niet over de CFA-aanduiding en is geen erkend financieel adviseur. Tiggre is een speculant die tijdens zijn tijd bij Doug Casey ook leerde van vele andere marktleiders, waaronder Rick Rule van Sprott-Global, voormalig nieuwsbriefschrijver Bob Bishop, collega-nieuwsbriefschrijver en geoloog Brent Cook, exploratiegeoloog en meervoudig mijnenzoeker Ron Parratt, en vele anderen.
Dit resulteerde in een track record van winnende aanbevelingen die de verliezers ruimschoots overtroffen, wat resulteerde in buitengewone algemene winsten. ... Het gemiddelde van de jaarlijkse winsten gepubliceerd door Casey Research voor hun belangrijkste publicatie, de International Speculator, was echter 18,5% per jaar tijdens Tiggre’s tijd met de publicatie. Een volledig transparant, gedocumenteerd en verifieerbaar trackrecord is een centraal kenmerk van de diensten van Louis James LLC.
Vóór zijn werk bij Casey Research was de heer Tiggre schrijver en uitgever en betrokken bij tal van ondernemingen. In 1998 publiceerde hij zijn eerste roman, Y2K: The Millennium Bug. In 2012 was hij co-auteur van Doug Casey’s eerste boek in bijna twintig jaar, Totally Incorrect. Dit werd gevolgd door een ander boek dat in 2014 samen met Doug Casey werd geschreven, Right on the Money. Tiggre heeft plannen voor verschillende nieuwe boeken in de toekomst, zowel fictie als non-fictie.
De heer Tiggre heeft door de jaren heen ook voor verschillende non-profitorganisaties gewerkt, allemaal toegewijd aan de doelen van vrije markten en individuele vrijheid. Momenteel is hij lid van de raad van bestuur van Liberty International. De heer Tiggre is afgestudeerd aan het Aiglon College in Chesières-Villars, Zwitserland. Zijn formele opleiding omvatte studies natuurkunde aan het Rensselaer Polytechnisch Instituut. Hij studeerde ook economie aan de UNC Chapel Hill en rondde af met een magna cum laude BA in sociologie aan de Duke University.
Tiggre groeide op met het spreken van zowel Spaans als Engels. Later leerde hij Frans en Duits en werkt nu aan Russisch [??]. Hij is gelukkig getrouwd en heeft vijf kinderen. Hij woont in San Juan, Puerto Rico." (https://independentspeculator.com/wie-is-louis-james)
Een interview met Luke Gromen, over de reciproke van de globalisering...
En dus was het naar mijn mening een vroeg teken dat de regering-Trump, deel twee, deel twee, echt druk zou gaan uitoefenen op geruststellend enz. Want je had Trump, je had Vance, je had Bessant, iedereen las van dezelfde Himnil op dat front, dus eh ja, het was destijds goed om te lachen, zeker en er is iets dat al een paar keer opduikt in Bessant Trump Vance, The Stupid Washington Consensus en Hamiltoniaanse economie bespreken deze zinsnede Hamiltoniaanse economie en ik hoorde het voor het eerst en ik had zoiets van waar hebben ze het over en ik hoorde het opnieuw, dus wil je ons iets vertellen over wat dit betekent en waar ze dan naar verwijzen, weten ze waar ze naar verwijzen en wat zijn dan in een notendop de werkelijke implicaties van Hamiltoniaanse economie:
Kijk, ik denk dat als je het hebt over de hefboomkant, het een pad is naar de naar 3429, een zeer omvangrijk kerkhof met veel lichamen daar, dat is er één, maar het is ook een overschot aan rendement voor degenen die niet zoals iedereen zijn gepositioneerd, goed. En dus als we er bij komen, weet je dat de Amerikaanse aandelenmarktkapitalisatie 70% is, wat nu een mondiale aandelenmarktkapitalisatie is, en je denkt dat dit verschillende keren is gebeurd in de VS, anders plaatsen goed Japan was ooit Ik wil zeggen dat het zo'n 50 60 was, zoiets eind jaren 80, zoals we niet weten wanneer de top is en wanneer wat de katalysator zal zijn, we weten alleen dat als je echt extra rendement wilt je iets zult moeten hebben dat niet in Amerika ligt en dus ga je maar. Oké, waar wil ik zijn En dat nogmaals. Niet-Amerikaanse aandelenmarkten en sectoren evalueren al deze dingen zijn gewoon relatieve positioneringsuitdrukkingen goed, ik zeg niet: hé, ik wil niet dat je het weet de gemiddelde persoon heeft 60 70 in Amerikaanse aandelen
die waren feitelijk nul toen we Irak binnengingen en je weet dat 8 van de bonnen nu naar veteranenuitkeringen gaan groeit met 8 tot 10 per jaar je hebt bijna 100 van de bonnen met bonnen op een recordhoogte in gekoppeld aan rente je weet dat uitgegeven aan rente en uitgegeven aan rechten en die groeien in sneller dan de bonnen. Wat zijn die obligaties, een koop of een verkoop, die zijn op de lange termijn en ze zouden je de Amerikaanse begrotingsproblemen en de vooruitzichten voor de obligatiemarkt vertellen weet je, als ik de vlag van Brazilië aanzet, doe dan zo: oh mijn god, kort de obligatie kort, de valuta oh mijn god, het is Amerika en naar en het is Groot-Brittannië en in mindere mate zijn het bepaalde landen in Europa Frankrijk en jij gaat Heilige koe
Als we het tegenovergestelde gaan doen met dat onder de Hamiltoniaanse economie, dan zouden de verliezers van het laatste regime, de Amerikaanse industriële basis, de Amerikaanse midden- en arbeidersklasse nominale lonen, inflatie goud, dat zouden de winnaars moeten zijn in dit nieuwe systeem, toch. Als we teruggaan naar niet-Hamiltoniaans, als we teruggaan naar het neoliberalisme en deze absolute vrijhandel die we de afgelopen 35 jaar hebben geprobeerd, zal China in de komende vijf jaar ons hele leger voor ons maken.
de vernederende handel als de Hamiltoniaanse economie wordt nagestreefd en we hebben zojuist gezegd over drie verschillende, je weet wel twee verschillende drie verschillende regeringen, heel twee verschillende leiders, we hebben hetzelfde soort Hamiltoniaanse beleid gevoerd, dan kan de vernederende handel door de definitie van niet dood zijn, het moet minimaal de komende 5 tot 10 jaar duren omdat we dat moeten doen, we moeten de juiste beslissing nemen als het uitbesteden van al dit spul naar China desinflatoir zou zijn, wat we weten dat het per definitie een omkering was, het moet reflatoir zijn, en als je er dan naar kijkt, moet het reflatoir zijn, we zetten dit beleid voort in alle regeringen en we hebben een schuldenlast die de rente boven de 4 niet kan betalen
Maar tegelijkertijd weet je dat er veel elektriciteitsverbruik in huizen nodig is om te weten dat je één stalen meter hebt uitgeschakeld. Als je weet dat je waarschijnlijk duizend huizen kent, en eigenlijk bouw je alleen maar een nieuw huis en laat je daar een huis achter, toch. Dus ik denk dat het echt zo is dat de elektriciteitsopwekking gedurende 20 jaar een teken was van financiële en dienstverlenende banen die veel minder elektriciteit vergen dan het daadwerkelijk maken van dingen
Een serieus debat over de concurrentiedynamiek van China, vooral voor de prijs voor Amerikaanse AI, is fataal voor duizend keer verkopen 100 keer verkopen 10 keer verkopen waarschijnlijk voor vijf keer verkopen
De andere dynamiek is praktischer, namelijk als je naar goud kijkt, het neigt terug te keren. Ik weet niet één tot twee boven de werkelijke inflatie in de loop van de tijd en als je landen hebt met begrotings- en schuldenproblemen, hebben ze de neiging de inflatie te onderschatten en dus als ik naar goud kijk, weet je wat ze me ook vertellen. CPI is wij en ik denk dat CPI een van deze statistieken is die diep persoonlijk is en uiteindelijk juist is: de mijne is anders dan die van jou en wat heb jij?
Ik denk dat aandelen in goudtermen goed zijn. Ik bedoel, laten we er al naar kijken sinds 2022, toen de Fed begon met het verhogen van de rente. S&P's stijgen wat het ook is 60, 70% zoiets en 50% in dollartermen is het gedaald 25% in goudtermen in reële termen aandelen verliezen geld. Ik denk dat ze in reële termen zullen blijven verliezen, maar in dollartermen denk ik dat ze gaan stijgen deze episode is aangeboden door Upwork, elke bedrijfseigenaar komt op een punt waarop hij meer experts nodig heeft dan hij alleen aankan
Hij doet alsof ze de poorten niet sluiten, maar ze stonden niet toe dat ze de poorten sluiten voor de secundaire handel in open AI en antropisch zeggen dat als je dat doet, als je secundair handelt in de secundaire markt in je privé open AAI of antropische aandelen, het je aandelen kan ongeldig maken, dat kun je niet doen en deze man gaat 5102. Dat zijn de eerste poorten die naar beneden komen, ze kunnen het zich niet veroorloven een neerwaartse ronde te hebben als ze een neerwaartse ronde hebben, het hele gedoe komt tot rust. Ik ben net als jij Dat klopt, dat klopt precies, dus om uw punt te benadrukken
je kent iemand die mensen op een reële basis wil naaien om hun tekorten van de Amerikanen te betalen en iemand die niet op een reële basis genaaid wil worden door de Chinezen te kopen door die tekorten te financieren, wat op een bepaald niveau een te grote vereenvoudiging is, maar tussen die twee krijg je een betere markt dan wanneer je maar een moment in de geschiedenis hebt waarin het de Amerikanen zijn en niemand anders
als China net zo goed is of zelfs in dezelfde marge, maar ze besluiten: hé, we gaan op deze manier goedkopere open source doen, dat lijkt mij ook een behoorlijk groot risico voor deze bedrijven, want en ik denk dat het in een van je grafieken was die je liet zien. Dit zag er gewoon uit als een zeer bullish aandelengrafiek, maar het was eigenlijk, denk ik, tokens die door Amerikaanse bedrijven werden gebruikt voor betalen of Chinese AI, goed. Zoiets in die aard
Dus wat nu? Als je eenmaal het verschillende inzicht begrijpt, denk na over de verschillende hefbomen en afwegingen die je moet maken, dan kan het informeren waar ik met mijn portefeuillerecht wil staan, dus we hebben zojuist de Hamiltoniaanse economie besproken, het is 180 graden het tegenovergestelde van de geglobaliseerde neoliberale economie, we weten wie de winnaars waren, de winnaars waren (Wall) Street, Washington, China
Maar als je eenmaal begint met het schrappen van voedsel en energie en je weet al deze dingen die in de loop van de tijd omhoog gaan om je punt duidelijk te maken: de inflatie is laag en je voor de inflatie gecorrigeerde rendementen zijn goed.
Ja, het komt ervan, ik denk dat het een Bloomberg-grafiek was, maar het liet zien: ja, het tokengebruik op een open router, waarvan mij is verteld dat het slechts 2,3 van alle uitgegeven tokens is, welke vraag goed is, is het representatief voor mensen zoals we weten het niet, maar zo gezwicht met, het is op een open router, dus het is 2,3 van het tokengebruik of wat dan ook, maar het is gegaan van ongeveer 3 naar 45 of 50 in de afgelopen 18 maanden en ik denk dat je een geweldig punt naar voren hebt gebracht
alsof we zojuist een periode van 40 jaar hebben beëindigd waarin je weet dat obligaties elk jaar flink stijgen, ook al is de geschiedenis op lange termijn dat obligaties daarvoor gemiddeld 80 jaar op rij verliezen door inflatie. (https://www.youtube.com/watch?v=DvvOUNPY31g)
--
Title: Cloud, cloud en nog eens cloud URL: https://deondernemendebelegger.blogspot.com/2026/08/cloud-cloud-en-nog-eens-cloud.html Published: 2026-08-13T13:00:00+02:00 Content:
Tot voor kort was het token, token, token, nu is het daagium: cloud, cloud en nog eens cloud.,
Een bericht over Google (van x - dus misschien is 80% gelogen):
Google heeft opzettelijk de AI‑race opgegeven en staat op het punt meer geld te verdienen dan iedereen die er nog wel aan werkt. Vier van de meest geciteerde AI‑onderzoekers die nog leven, verlieten Google in één middag.
Diezelfde dag deed **Demis Hassabis** een stap terug van het leiden van DeepMind. Hassabis was mede‑oprichter van het lab, won een Nobelprijs voor AlphaFold, en was het gezicht van Google AI gedurende een decennium.
De aandelen daalden binnen enkele uren met 5 %. Analisten noemden het een hersen‑drainage. Krantenkoppen zeiden dat Google die dag achterop raakte.
Maar dat is volstrekt onjuist, want de onderliggende cijfers vertellen een heel ander verhaal:
Google wil de race om frontier‑modellen niet meer winnen. Het keek waar het geld huist en liep ernaartoe.
**Gemini**, Google’s vlaggenschip‑modelbusiness, leverde in het laatste kwartaal ongeveer **12 miljard USD** aan jaarlijkse omzet op. Dat is de volledige opbrengst van het direkte gevecht met OpenAI en Anthropic.
Kijk nu naar het andere cijfer.
Tegen het einde van 2027 wordt verwacht dat **Google Cloud** meer dan **73 miljard USD** zal verdienen met de verkoop van AI‑infrastructuur aan andere bedrijven, plus nog eens **120 miljard USD** uit de verkoop van zijn TPU‑chips. Dat is ongeveer **200 miljard USD** aan externe verkopen met hoge marges, tegenover een modelbusiness van 12 miljard USD.
Google begreep dat de frontier‑race het dure deel is, terwijl het verkopen van de **shovels** (hardware en infrastructuur) de winstgevende kant is.
En de klanten die die shovels kopen, omvatten Google’s eigen rivalen.
Meer dan **20 %** van de TPU‑zendingen van Google in 2026 en 2027 gaat naar **Anthropic**, een van de twee labs die verondersteld worden Gemini te overtreffen. Google verdient nu geld elke keer dat Anthropic een model traint dat bedoeld is om Google’s eigen product te ondermijnen.
Geef de frontier op, bezit de laag eronder, en int een toeslag van iedereen die over de top racet.
Het vertrek van de onderzoekers is het symptoom van een bedrijf dat al besloten heeft dat modellen niet de plaats zijn waar het wint.
Jeff Dean zei het zelf toen hij wegging. Hij vertelde de New York Times dat het verlaten van een beursgenoteerd bedrijf hem de ruimte geeft om beslissingen te nemen “die niet noodzakelijk in het puur financiële belang van het bedrijf liggen.”
Lees dat vanuit Google’s perspectief:
> “De mensen die de wetenschap wilden najagen, zijn vertrokken, omdat Google nu optimaliseert voor het **FINANCIËLE** belang.”
Gemini 3.5 Pro loopt maanden achter, met personeel dat lage moraal als oorzaak geeft. DeepMind’s communicatie‑, juridische‑ en marketingteams worden geïntegreerd in Google zelf. Een voormalige manager vertelde de Guardian dat het tijdperk van DeepMind als onafhankelijk lab voorbij is.
Niets daarvan leest als een mislukking zodra je de strategie ziet.
Toch waardeert Wall Street dit als een verlies voor Google.
De parallel waar frontier‑labs zich zorgen over moeten maken:
Als open‑weight‑modellen de inferentiekosten blijven verlagen, stopt het “beste model” zijn waarde als bedrijfsmodel. Het wordt dan net als halfgeleiderfabricage: strategisch cruciaal en financieel wreed, een race die je wint maar waar je toch geld verliest.
Google is de eerste reus die dat toegeeft.
Het bedrijf dat de **transformer** heeft uitgevonden, heeft de frontier overgedragen aan OpenAI en Anthropic, en heeft zichzelf gepositioneerd om betaald te worden voor elk model dat beide bedrijven uitrollen.
Die labs zullen miljarden uitgeven om één benchmark voor te blijven, en Google zal er honderden miljarden aan innen.
De modelbusiness is eigenlijk een race waarin iedereen verliest.
Apple begreep dat vanaf het begin en deed nooit mee aan de race; Google begrijpt het nu pas en heeft het overgelaten aan OpenAI en Anthropic.
**Wie zal als eerste failliet gaan?** (bron: https://x.com/Ric_RTP/status/2087322521393647897)
--