Blog - Laatste entries dOB - De Ondernemende Belegger
FLow Traders ziet een groei in de tokenization waar ze zelf ook op inzetten in hun brokerage. De cijfers blijken van Citi afkomstig te zijn, de enige partij m.i. die dit soort cijfers prognotiseert.
Nieuws / Claim
**Citi Institute** heeft geschat dat de wereldwijde markt voor getokeniseerde activa in 2030 **$5,5 biljoen** zal bedragen, tegenover ongeveer **$17 miljard** nu.
In een rapport, *"Tokenization 2030: Wall Street On-Chain"*, stelt Citi Institute dat **$5,5 biljoen in 2030** hun basisscenario is, met een pessimistisch scenario van **$2,7 biljoen** en een optimistisch scenario van **$8,2 biljoen**. *Bron: Citi*
*"De groei zal vooral worden gedreven door effecten op de openbare markt – met name Amerikaanse aandelen en staatsobligaties – in plaats van particuliere markten, waar de adoptie nog in een vroeg stadium is en structureel beperkt wordt,"* voegde Citi toe.
Het rapport benadrukte drie krachten die deze verschuiving onderbouwen. De eerste is dat traditionele financiële marktinfrastructuurverleners, waaronder **DTCC, New York Stock Exchange en Nasdaq**, tokenization integreren in hun kernprocessen voor emissie, handel en afwikkeling.
Ten tweede heeft de groei van **gereguleerde on-chain geldstromen**, waaronder stablecoins en getokeniseerde deposito’s, gezorgd voor cruciale on-chain afwikkeling. Het rapport stelt: *"Dit was eerder een belangrijke beperking voor tokenization-inspanningen. De digitale activa-infrastructuur evolueert ook, met vooruitgang op het gebied van bewaring, compliance en interoperabiliteit."*
Tot slot verbetert de regelgevende duidelijkheid in belangrijke jurisdicties. Zo is de **U.S. Clarity Act voor digitale activa** in behandeling genomen na goedkeuring door de Senaatsfinanciële commissie.
Citi benadrukte dat er geen plotselinge overgang van traditionele markten naar volledig getokeniseerde markten wordt verwacht, omdat instellingen tokenization geleidelijk willen integreren binnen bestaande regelgevende kaders en klantrelaties. De waarde van schaalvergroting zal afhangen van **interoperabiliteit, gemeenschappelijke standaarden, regelgevende afstemming en coördinatie** binnen een complex ecosysteem – wat tijd zal vergen.
**Venture capital-firma a16z crypto** meldde in een blog dat getokeniseerde activa in **april van dit jaar de $30 miljard** passeerden. Sindsdien zijn ze boven dat niveau gebleven, op bijna **$34 miljard**, tegenover minder dan **$3 miljard** medio 2024. *Bron: a16z*
a16z crypto wees erop dat niet alle getokeniseerde activa evenzeer on-chain zijn. Het bedrijf stelde dat de grootste getokeniseerde categorieën – **staatsobligaties en goud** – vooral zijn ontworpen om vertrouwde activa makkelijker houdbaar en verhandelbaar te maken op de blockchain, zonder hun fundamentele gedrag te veranderen.
*"Veel wat tegenwoordig als 'tokenization' wordt bestempeld, is eigenlijk dichter bij digitalisering: het verplaatsen van gegevens naar blockchains zonder composability te ontsluiten,"* aldus de blog. *"Veel van deze getokeniseerde activa functioneren als weinig meer dan digitale kwitanties die claims vertegenwoordigen op activa die nog steeds voornamelijk off-chain worden beheerd via grootboeken en tussenpersonen."*
**Composability** maakt permissionless innovatie en vloeiende coördinatie mogelijk tussen **decentralized finance (DeFi)-protocollen**. a16z crypto betoogde dat de infrastructuur voor composability er is, maar dat de diepere integraties pas net beginnen.
(bron: https://www.tradersmagazine.com/departments/digital-assets/citi-tokenized-asset-market-to-reach-5-5-trillion-by-2030/)
AI - wat betekent dit / deze groei?
Tokenization in de **assets markten** verwijst naar het proces waarbij **fysieke of traditionele activa** (zoals onroerend goed, kunst, aandelen, obligaties, grondstoffen of zelfs intellectueel eigendom) worden omgezet in **digitale tokens** op een blockchain of gedistribueerd grootboek (DLT). Deze tokens vertegenwoordigen dan een **eigendomsrecht** of een **aandeel** in het onderliggende actief.
Hoe werkt tokenization?**
- Een fysiek of digitaal actief wordt geselecteerd voor tokenization.
- Voorbeelden: een gebouw, een schilderij, een zeldzame wijn, een aandeel in een bedrijf, of zelfs een obligatie.
2. **Waardering en juridische structuur**
- Het actief wordt gewaardeerd door een onafhankelijke partij (bijv. een taxateur).
- Er wordt een juridische structuur opgezet (bijv. een **Special Purpose Vehicle (SPV)**) om de tokenization te faciliteren en juridische duidelijkheid te bieden.
3. **Creëren van tokens**
- Het actief wordt opgesplitst in kleinere, verhandelbare eenheden (tokens).
- Deze tokens worden geregistreerd op een **blockchain** (bijv. Ethereum, Polygon, of een private blockchain).
- Elke token vertegenwoordigt een **aandeel** in het onderliggende actief.
4. **Veilige opslag en overdracht**
- De tokens worden opgeslagen in een **digitale wallet** (bijv. MetaMask, Ledger).
- Transacties (koop/verkoop) vinden plaats via smart contracts, wat zorgt voor **transparantie, veiligheid en automatisering**.
5. **Handel en liquiditeit**
- De tokens kunnen verhandeld worden op **secundaire markten** (bijv. beurzen zoals Uniswap, Binance, of gespecialiseerde platforms zoals RealT voor onroerend goed).
- Dit verhoogt de **liquiditeit** van activa die normaal gesproken moeilijk verhandelbaar zijn (bijv. onroerend goed of kunst).
Voordelen van tokenization in assets markten**
| **Voordeel** | **Uitleg** |
|----------------------------|------------------------------------------------------------------------------------------------|
| **Verhoogde liquiditeit** | Fysieke activa (zoals onroerend goed of kunst) worden makkelijker verhandelbaar. |
| **Fractional ownership** | Mensen kunnen kleine delen van een groot actief kopen (bijv. 1% van een gebouw). |
| **Lagere transactiekosten**| Blockchain vermindert tussenpersonen (zoals notarissen, makelaars), wat kosten bespaart. |
| **Transparantie** | Alle transacties zijn traceerbaar op de blockchain, wat fraude vermindert. |
| **Wereldwijde toegang** | Investeerders wereldwijd kunnen deelnemen, zonder geografische beperkingen. |
| **Automatisering** | Smart contracts kunnen dividenden, rente of huur automatisch uitkeren aan tokenhouders. |
| **Veiligheid** | Blockchain biedt een onveranderlijk grootboek, wat manipulatie moeilijker maakt. |
Voorbeelden van tokenization in de praktijk**
- Een gebouw wordt opgesplitst in 10.000 tokens, elk vertegenwoordigend 0,01% eigendom.
- Investeerders kunnen tokens kopen en profiteren van huurinkomsten of waardestijging.
- **Platforms:** RealT, BrickMark, Propy.
2. **Kunst (Art Tokenization)**
- Een schilderij van Picasso wordt gedigitaliseerd en opgesplitst in tokens.
- Investeerders kunnen een deel van het kunstwerk bezitten en profiteren van waardestijging.
- **Platforms:** Maecenas, ArtSquare.
3. **Aandelen en obligaties (Security Token Offerings - STOs)**
- Bedrijven emitteren **security tokens** (regelgevende compliant tokens) in plaats van traditionele aandelen.
- **Platforms:** Polymath, Securitize, tZERO.
4. **Grondstoffen (Commodity Tokenization)**
- Goud, olie of zeldzame metalen worden getokenized, zodat mensen zonder fysieke opslag kunnen investeren.
- **Platforms:** Paxos Gold (PAXG), Tether Gold (XAUt).
5. **Intellectueel eigendom (IP Tokenization)**
- Muziekrechten, patenten of filmrechten worden opgesplitst in tokens.
- **Platforms:** SingularDTV, Royal.
Uitdagingen en risico's
| **Uitdaging** | **Uitleg** |
|-----------------------------|------------------------------------------------------------------------------|
| **Regelgeving** | Veel landen hebben nog geen duidelijke wetgeving voor tokenized assets (bijv. SEC in de VS, MiCA in de EU). |
| **Juridische complexiteit** | Het is belangrijk om de juridische structuur correct op te zetten (bijv. SPV’s, truststructuren). |
| **Liquiditeit** | Niet alle tokenized assets hebben een actieve secundaire markt. |
| **Technische risico's** | Smart contract bugs, hacking, of verlies van privésleutels kunnen leiden tot verlies van fondsen. |
| **Marktacceptatie** | Veel traditionele investeerders zijn nog terughoudend om in tokenized assets te stappen. |
| **Prijsschommelingen** | De waarde van tokens kan volatiel zijn, vooral bij nieuwe projecten. |
### **Toekomst van tokenization in assets markten**
- **Institutionele adoptie**: Grote financiële instellingen (zoals BlackRock, JPMorgan) experimenteren met tokenization.
- **Regelgevende duidelijkheid**: Landen zoals Zwitserland, Singapore en de EU (via MiCA) werken aan kaders voor tokenized assets.
- **Interoperabiliteit**: Blockchains zullen beter met elkaar kunnen communiceren, waardoor handel tussen verschillende netwerken makkelijker wordt.
- **NFT’s en tokenization**: NFT’s (Non-Fungible Tokens) worden steeds vaker gebruikt voor unieke activa (bijv. kunst, onroerend goed).
- **DeFi-integratie**: Tokenized assets kunnen worden gebruikt in **decentralized finance (DeFi)** voor lenen, uitlenen en derivatenhandel.
Conclusie**
Tokenization verandert de manier waarop we **activa bezitten, verhandelen en investeren**. Het maakt **illiquide markten liquide**, verlaagt drempels voor kleine investeerders en introduceert nieuwe mogelijkheden voor **gedecentraliseerd eigendom**. Hoewel er nog uitdagingen zijn (met name op het gebied van regelgeving en liquiditeit), groeit de adoptie snel, vooral in sectoren zoals **onroerend goed, kunst en financiële instrumenten**.
--
De Big Reset komt. En nu meer dan ooit, zo verzekert Willem M. Mij valt de emotionele betrokkenheid van de spreker op bij het onderwerp. Hij heeft het regelmatig over "gevaarlijk" en "gevaarlijke niveaus." Van een financieel expert mag je wat meer inhoudelijke argumenten verwachten en wat minder emotie.
Fragmenten.
Haha, hij heeft in Afrika in Congo geweldige koperprojecten gevonden en hij is natuurlijk een echte expert op de koper markt. Maar ik begrijp wel waarom hij altijd naar koper wijst. Je moet hem wel credits geven, want als je naar de vraag en aanbod studies voor koper kijkt, hebben we de afgelopen tijd een paar rampen gehad met huidige mijnen, zoals aardverschuivingen en politieke beslissingen waarbij koper mijnen gesloten zijn, zoals in Panama. En we naderen nu het punt waarop we wereldwijd een productietekort zien. Dat betekent dat de fysieke vraag naar koper groter wordt dan al het koper dat geproduceerd wordt. Zoals gezegd is het heel moeilijk om de koperproductie te verhogen. En als je naar de laatste cijfers van koperproducenten zoals BHP, Rio Tinto en Kodelo kijkt, hebben ze allemaal een daling in hun koperproductie aangekondigd in de afgelopen kwartalen.
En centrale banken, zoals gezegd, dekken hun dollarrisico’s af door hun goudreserves te verhogen, omdat ze uit de geschiedenis weten dat als er een monetair reset komt, als je deze enorme veranderingen in het monetaire systeem ziet zoals we die in het verleden elke 80 tot 90 jaar hebben gezien, goud dan het stabiele activa is zonder enig derde partij risico. Dat heb je nodig in tijden van financiële crisis en niemand weet welke schokken er zullen opduiken. En zoals ik al zei, verwacht ik dat er ergens in de komende jaren een andere grote crisis zal ontstaan. En dat zou wel eens een soevereine schuldcrisis kunnen zijn. En als je een soevereine schuldcrisis krijgt, zal goud zijn rol als veilige haven activa bevestigen.
Invloeden:**
- - Dollarvraag en goudinkopen door centrale banken
- - Stijgende rentes en risico op soevereine schuldcrisis
- - De toekomst van de dollar en de volgende financiële crisis
- - Kopertekort en de volgende stierenmarkt
- - Grondstoffenaandelen en de volgende stap voor goud
- - De bodem van goud en de verkoop van edelmetalen
- - Mijnwaarde en de weg van zilver naar $100
En wat we de afgelopen jaren hebben gezien, is volgens mij het begin van een nieuwe stierenmarkt in goud en zilver en breder in grondstoffen in het algemeen. En ik denk dat je op de lange termijn goed zit als je je positioneert in goud- en zilveraandelen, maar ook in koper- en uraniumaandelen.
Ik schrijf al minstens 15 jaar over het petrodollar-systeem en mijn stelling was dat we in de laatste fase zitten van het huidige dollarsysteem, het op de dollar gerichte systeem. En dat de VS een deel van zijn macht zou verliezen, dat de VS als een imperium in verval was en dat we de opkomst van de BRICS-alliantie onder leiding van China zouden zien. En wie de winnaar is van deze crisis? Dat is China, de stilzwijgende winnaar.
**Kopertekort en de volgende bullmarkt:**
William, is er een andere grondstof die de status van olie kan uitdagen? Olie is waarschijnlijk de meest kritische grondstof ter wereld.
**Waarom zilver $500 kan bereiken:**
Omdat er een historisch patroon is dat de goud-zilververhouding ongeveer 1:10 of 10:1 is. En als goud rond de $5000 handelt, wat volgens mij nog steeds goedkoop is, zou zilver rond de $500 moeten handelen.
**Vraag:** Zou je zeggen dat er vanuit een waarderingsperspectief een betere kans ligt in goud- en zilvermijnen dan bijvoorbeeld in kopermijnen?
**Antwoord:** Ik kijk altijd naar de grotere trends en ik denk dat we al zo lang in een berenmarkt zitten in de grondstoffensector.
**De toekomst van de dollar en de volgende financiële crisis:**
Wat is de toekomst van de Amerikaanse dollar in een groot resetregime? Met andere woorden, als je al deze veranderingen in realtime ziet gebeuren en je moet extrapoleren naar de toekomst, hoe verwacht je dan dat staatsobligaties en de Amerikaanse dollar fundamenteel zullen veranderen in hun rol voor andere landen die hun reserves willen vullen met vreemde valuta?
**Antwoord:** Ja.
Bron: https://www.youtube.com/watch?v=fqY4zMtBS74
--
Vergelijkbare video, interview. Peter Grandich Sold All His Stocks, Here’s What He’s Buying Instead:
00:00 - Intro. 01:10 - Iran, Oil Markets and the Changing World Order 07:24 - Consumer Stress and America’s Growing Wealth Divide 10:52 - Fed Rate Hikes, Inflation and the Bond Market 13:30 - Japan’s Unwind and the Global Liquidity Risk 17:11 - AI Bubble Concerns and the Outlook for U.S. Stocks 20:27 - Why Grandich Is Buying Metals Again 26:58 - Copper’s Massive Supply and Demand Problem 31:09 - Canada-U.S. Tensions and the Decline of American Power
https://www.youtube.com/watch?v=20QLicjAfbo
Title: Yt - Why Are Markets Crashing Now? - Jason Shapiro URL: https://deondernemendebelegger.blogspot.com/2026/07/yt-why-are-markets-crashing-now-jason.html Published: 2026-07-31T20:40:00+02:00 Content:"Trader Reveals Major Signals For Stocks, Bitcoin, Gold"
Waarom crashen de markten niet. Jason Shapiro laat een andere geluid horen, bullish omdat zijn argument is dat de meeste mensen de rally gemist hebben en daarom negatief zijn.
fragmenten
samenvatting
als het sterk kan handelen in het licht van wat misschien de aandelenhandelsweek zou moeten zijn, dan zal ik op zoek zijn om te kopen als het mij niet vertelt dat ik de markt niet vertel wat het moet doen omdat ik geen idee heb wat het gaat doen, ik heb niet de luxe om dat te doen, want ik ben geen analist. Ik ben een handelaar. Ik heb echt geld op het spel, dus dat kan ik niet. de markt pesten en haar vertellen wat ze moet doen. Ik moet de markt mij laten vertellen wat ze doet en het buiten dat recht verhandelen. En in risico-beloningssituaties terechtkomen en weten waar ik moet stoppen en zo.
Juist. Dit is dus wat mij nerveus maakt over de markt. Ik denk dat mensen het feit onderschatten dat ruwe olie veel hoger zou kunnen gaan, wat tegelijkertijd betekent dat als we teruggaan naar het oorspronkelijke uitgangspunt, wat betekent dat ze het feit onderschatten dat de rente hoger zou kunnen gaan als we er vandaag plotseling naar kijken. Twee jaar op nieuwe hoogtepunten 7 jaar op nieuwe hoogtepunten 10 jaar op nieuwe hoogtepunten 30 jaar zijn bijna op nieuwe hoogtepunten, het is gevaarlijk, eh, en dan wordt dat, weet je, en normaal gesproken zou ik zeggen is ondanks dat de ruwe olie stijgt ondanks dat de rente stijgt, de aandelenmarkt houdt het eigenlijk heel goed vol
Ik denk dat ik denk dat de interessantste dynamiek op dit moment, gebaseerd op het hele fundamentele oorlogsgedoe in Iran, is dat wij dat oorlogsgedoe hadden en dat degenen die daardoor ruwe olie probeerden te kopen, uiteindelijk op de juiste manier verbrand werden. En degenen die daardoor probeerden short te gaan op de aandelenmarkt, raakten uiteindelijk verbrand.
De vraag is wat de reactie van de markt is op nieuws. En dat zal een functie zijn van sentiment en positionering rechts. Als iedereen te bearish en te short is dan kan het nieuws bearish uitkomen en zal de markt toch stijgen
Dat is niet nodig, omdat de markt het je als eerste vertelde, goed. Ten tweede denk ik dat het de recentheidsbias is.
Oké, ik benader het net zoals we zojuist spraken over goed Wat is het verhaal geweest en waar breekt dat verhaal af naar beneden Goed Waar begint de markt te zeggen Ik ben het niet meer eens met het verhaal Ik wil met de markt meegaan en tegen het verhaal en het kost tijd om het verhaal op te bouwen
Het heeft invloed op meer Dow-achtige dingen, meer Russell-achtige dingen, toch zou ik zeggen dat dit wel het geval is, maar op welk punt is dat niet echt het geval geweest, je weet dat de Dow beter presteert, weet je, dus de markt, de aandelenmarkt in het bijzonder, de afgelopen paar maanden is het heel erg moeilijk geweest om te lezen en dat komt omdat we ons in een handelsbereik bevinden en handelsbereiken altijd erg moeilijk zijn lezen
Dit is de kortste tijd waarin we mensen ruw hebben gezien sinds ver voor de oorlog. En tot nu toe lijkt het mij niet dat de gegevens niet hebben aangetoond dat iemand dit hoger najaagt omdat ze niet opnieuw verbrand willen worden. Dat betekent dat het waarschijnlijk benen / legs heeft.
Hoe verhandel je zo'n markt die reageert op basis van nieuwsaankondigingen in plaats van puur sentiment en alleen maar de drukte. Waarom marktreacties belangrijker zijn dan nieuws. Nou, ik denk dat alle markten op die dingen handelen
u kent mensen die populair willen worden het is heel gemakkelijk u gaat naar YouTube u gaat naar Twitter en u blijft zeggen dat dit een zeepbel is, want er zijn veel mensen die deze misschien wel grootste kans om geld te verdienen in onze levens hebben gemist met nieuwe technologie, dus als ze het hebben gemist, willen ze zich niet dom voelen, ze willen zich niet alleen voelen, dus jij zeg dat ik er voor je ben, lieverd
Dus ik zeg niet dat je hier als handelaar komt, maar ik denk gewoon dat dit bubbelidee zo overdreven is en we hebben het erover gehad. Ik heb hier al vier jaar met je over gesproken, toch?
Maar wat ik bedoel is dat ik 'bubbel' zei, want overal waar ik kwam had iedereen die ik kende het over de aandelenmarkt en hoeveel geld ze verdienden op de aandelenmarkt en hoe ze geld verdienden met AOL en Pets.
Mijn punt is als een maatstaf voor het sentiment, oké, dus nu is de oorlog weer erger geworden, maar deze keer met een vooroordeel over de recentheid heb ik het gevoel gehad dat mensen deze keer niet opnieuw verbrand willen worden
Als we een nieuw dieptepunt maken, is de markt niet goed geworden. Dus als mijn theorie is dat dat de bocht is, dan stap ik eruit als we een nieuw dieptepunt maken, dan is het niet de bocht.
Ik was aanwezig bij een consensus in Miami, de conferentie in mei en het waren vooral jongens in pakken, heel groot. institutionele beleggers JP Morgan had daar bijvoorbeeld een stand. Ik zeg alleen maar dat het retailpubliek dat je een paar jaar geleden in Miami zag, daar niet meer is en dat je dit allemaal leest. Kijk eens hoe ineens, kijk eens hoe ineens de afgelopen paar weken Bitcoin is gaan handelen. veel beter
Dat is de reden waarom goud niet langer is, weet je, is het ingebakken? Hoe weten we dat? Nou, hoe reageert de markt erop? Dat is hoe we het weten. En het is duidelijk dat goud niet meer negatief reageert op dat idee
En voor die mensen, en ik zeg niet dat de markt niet kan dalen, maar wat ik zeg is dat voor mensen die daadwerkelijk tijd besteden in plaats van alleen maar onzin te praten en naar stomme punten op grafieken te kijken en zich gewoon aan hun zelfde bearishheid en hun recentheidsvooroordelen houden als ze daadwerkelijk kijken en een klein beetje onderzoek doen naar wat er aan de hand is, oké, eh, dan zouden ze het zeepbel-argument niet aanhalen.
https://www.youtube.com/watch?v=gA9YhZRZNWA
Dit is - ook - een verhaal over Bubbles. Oracle gaat failliet. OpenAI gaat failliet, SpaceX is een Fraude, Elon Musk is een Convicted Fellon, ... Wat Warren Buffett zegt:
- What the wise man does in the beginning, the fools does in the end
En zo gaat de reeks door van marktposities die nu voor een spektakel zorgen volledig zullen klappen. Volgens George Nobel.
De parallel met 200 toen de verwachting was dat Internet 43% per jaar zou groeien. Nobel vraagt zich af of toen en nu de bedrijven gaan groeien op deze groeicijfers. Toen gingen Nortell, Lucent en Cisco in waarde naar beneden. Dus ...? [Niemand weet wie de toekomstige winnaar zijn, maar het optimisme dat het de huidige Big Tech is, is groot].
Er zit veel retail in de markt en waarderingen zijn niet belangrijk voor hen. Ze kijken naar momentum [maar dat is minder strek dan het was...], of trends...
Aandelenkoersen volgens winsten en de winst per aandeel van 1 dollar voor Tesla staat in tot geen verhouding tot de koers van 375 van nu.
Soms doet de markt je stommer lijken, maar soms doet de markt je slimmer lijken.
Als het geen Tech is is het Dreck. Sandisk? [koers 4000% stijging, x40 Are you kidding me?
Onderdelen van het interview:
- 02:21 - Semiconductor Selloff and the AI Bubble Unwind
- 11:25 - Intel Crash and 17x Dot-Com Malinvestment
- 14:25 - Gold Bottom, $10,000 Target and Rising Rates
- 18:06 - Fed Policy, Bond Yields and the U.S. Debt Trap
- 23:12 - Short Tech, Long Energy and the Oil Squeeze
- 28:52 - SpaceX Collapse, Share Unlocks and $30 Target
- 34:16 - Tesla, Oracle and OpenAI Bankruptcy Warnings
- 38:18 - AI Profitability, Market Cycles and Investing Lessons
--
https://www.youtube.com/watch?v=_XC8leI9eCY
Klopt dit? Als dat zo is, dan is het wel hefitg.
"🦔Een onderzoek van Nikkei heeft vastgesteld dat Alphabet, Microsoft, Amazon, Meta en Oracle gezamenlijk $1,65 biljoen aan schulden hebben die niet op hun balans staan – meer dan de $1,35 biljoen die ze officieel rapporteren. Het gaat hierbij om GPU-contracten, huurcontracten voor datacenters en joint ventures die volgens de boekhoudregels pas als schuld worden aangemerkt wanneer de faciliteiten operationeel worden. Meta’s verborgen schuld bedraagt $420 miljard, drie keer zo veel als hun gerapporteerde schuld. Bij Oracle is deze schuld in vier jaar tijd 30 keer gegroeid. Alle vijf de bedrijven weigerden commentaar te geven.
Mijn visie - Nikkei heeft de daadwerkelijke financiële rapporten onderzocht en heeft een concreet getal gekoppeld aan iets wat de Bank for International Settlements (BIS) al in maart waarschuwde als "schaduwleningen". Deze bedrijven hebben meer schulden buiten hun balans dan erop staan, en de boekhoudregels staan toe dat dit zo blijft tot de datacenters operationeel zijn. Dat is legaal, maar het betekent dat investeerders die deze week naar de kwartaalcijfers kijken, minder dan de helft van het volledige plaatje zien.
Vier van deze vijf bedrijven publiceren binnen twee weken hun kwartaalcijfers. De gerapporteerde schuld zal dan beheersbaar lijken. De $1,65 biljoen aan verborgen schulden in de voetnoten halen de krantenkoppen niet. Maar zodra die datacenters in gebruik worden genomen, komen de huurcontracten in één keer op de balans te staan. Als de vraag naar AI tegenvalt, worden die faciliteiten afgewaardeerd en komen de verliezen terecht bij de investeerders en verzekeringnemers die de bouw hebben gefinancierd via private kredieten en projectobligaties – zonder te beseffen hoeveel totale blootstelling ze eigenlijk hadden."
Soloway ziet dat de top voor de tech is gezet. En dit keer is het niet anders, dus gaat de tech - semis, ... - uiteindelijk 75% corrigeren. Op dit moment is er een correctie gaande waar hij long gaat in Semis, maar dit is een bounce. Drie van de zeven Machnificants zitten in een downtrend (pas).
Een trigger kan zijn wanneer de economie zwakheid gaat vertonen. Apple is nu een van de meest sterke aandelen uit de tech die ondanks nieuwe ATH's toch tegen oplopende weerstandlijn aanloopt.
10Y rente. Hij ziet (misschien) een rate hike eind van dit jaar en geen rente verhoging volgend jaar. Omdat hij door Trump is gekozen kan hij geen rate hikes verkopen / veroorloven.
Institutionele beleggers houden niet van cash, en moeten altijd geld aan het werk houden (deployed).
Zijn technische (TA) favoriete tool is fibonacio retraces. In de combinatie van bottom-fishing.
Dan is er nog het verhaal van rotatie en capital inflows...
...
het hele verhaal:
https://www.youtube.com/watch?v=DxFD9ufn8wg
Title: Yt - Why Tech Stocks Are Blowing Up Now - Clem Chambers URL: https://deondernemendebelegger.blogspot.com/2026/07/yt-why-tech-stocks-are-blowing-up-now.html Published: 2026-07-22T12:18:00+02:00 Content:
Clem Chambers zegt dat je optimistisch moet zijn. Hij is positief over AI, en skeptisme over investeren brengt je nergens. [Maar er zijn ook zoiets als cycli, daar spreekt hij niet over]. Toch interessant verhaal.
Samenvattend...
En je weet dat je Anthropic niet kunt kopen, je kunt Open II niet kopen, maar je kunt Hewlett Packard kopen, je kunt Cisco kopen, je kunt de hardware kopen, je kunt de harde schijf kopen, je kunt het geheugen kopen, jongens Je kunt de airconditioning kopen, jongens, je kunt de schuur kopen, je kunt de koperen jongens kopen, je kunt de transformator kopen, de bulldozerjongens, en je kunt Goldman Sachs kopen, die gaat overhandigen 3 minuten angst uiten voor al deze mensen om dit spul uit te bouwen
is bijna vrijwel gratis je show die je allemaal deze fantastische reactie zal geven van mensen die echt heel erg slim zijn of van sommige doomsters houden, maar ik bedoel, je kent mensen aan de top van hun spel, hoeveel mensen kijken naar jouw show David? 40000? Als er een kat in een put valt, zou het 5 miljoen keer bekeken zijn, toch moet je in dat cohort dat naar je show kijkt, dat zijn op hun voorste voet willen ze de weg uit het doolhof weten ja, want buiten het doolhof vertel ik je dat het gras is Wat is de grootste structurele verschuiving voor een investeerder in 2026 versus 5 jaar geleden, laten we zeggen. De grootste investeringsmogelijkheid van het volgende decennium 2007 Nou, we zitten in deze gekke revolutionaire periode.
Wanneer was het verkeerd om LONG te blijven? Wanneer was het verkeerd? Wanneer was het juist om een pessimist te zijn? Wanneer was het juist om te geloven dat de dollar zou sterven? Wanneer was het juist om te geloven dat de Amerikaanse economie klaar was?
Waarom wordt het gezegd en wie het vervolgens heeft gezegd En traceer het allemaal terug en je zult allerlei interessante dingen vinden Wat zijn de nummer één of twee verhalen die je nu volgt voor een investeerder voor jezelf? Nou, ik volg het AI-gedoe, want dat is op dit moment het belangrijkste!
komt terecht bij Kim Jong-un die het vervolgens door Hong Kong spoelt en dan belandt het ergens anders in Dubai en het eindigt als goud en gaat ergens heen en je kunt lezen wat die omgeving is omdat het elke dag in de cryptopers staat. En de Amerikaanse regering nemen honderden miljoenen van dit spul in beslag omdat ze een manier hebben gevonden om erbij te komen
Wel, ik denk dat er een bepaald land is dat veel goud heeft en veel goud ontgint, dat het moet verkopen omdat het niet zo goed met ze gaat en mensen hun infrastructuur blijven opblazen
Je stopt de valuta in je centrale bank omdat je denkt dat er een zal zijn en als je er dan in zit, moet je het verkopen om dingen te kopen en het gaat goed. Dus je hebt twee grote landen die goud verkopen als een gek en zetten het onder druk, toch?
Ik bedoel, je weet allemaal dat al die mensen met harde schijven die 18 maanden geleden niet gearresteerd konden worden, allemaal 10x omhoog zijn gegaan, goed. Oh, wat doen ze? Ze maken harde schijven
Nou, je weet dat Iran kan beginnen met het gooien van papieren vliegtuigjes die naar heel veel mensen in het Midden-Oosten knallen, maar elke keer dat ze dat doen, zullen ze geland worden, nietwaar?
Van alle dingen die zijn gecorrigeerd ten opzichte van hun TOPS, ofwel eerder afgelopen oktober jaar in 2025, of eerder dit jaar, waarvan u denkt dat ze de grootste kans hebben op een herstel naar nieuwe hoogtepunten dit jaar later dit jaar ... Nieuwe HIGHS.
Ja, waarom niet Waarom Waarom niet Wanneer de laatste keer dat het een hoogtepunt bereikte, hoe lang duurde het voordat goud terugging naar 800? Wel ruim tien jaar
Maar waarom zeggen ze dat? Wat is daar het nut van? Waarom zeggen ze dat. Waarom waarom doen mensen aan verdeel en heers? Wat is verdeel en heers? Wat Wie doet verdeel en heers Waarom doen ze verdeel en heers Waarom zijn vrouwen socialistisch en mannen, weet je? Waarom zeggen ze dat Waarom doen ze al deze dingen? Is het niet waar, ik geloof het?
En dus weet je dat het is alsof China meer elektriciteit heeft dan Amerika.
Hoe belangrijk is Iran op dit moment omdat het op dit moment de naald op alles zet CNBC artikel olietanker wordt geconfronteerd met het slechtste scenario
[in vergelijking met vroeger], je had [toen] vijf kinderen, drie zullen dood gaan, een infectie krijgen, je prikt in je vinger aan iets dat een beetje roestig is, je krijgt bloedgif, je gaat dood, ... En nu leven we hier tot 84 jaren kreunend.
Weet je, ik heb nagedacht, oké, hoe komen investeerders vooruit in het tijdperk van AI? In het tijdperk waarin Claude of Chat GPT kan worden geprogrammeerd om voor je te handelen of op zijn minst geautomatiseerde handelstransacties te bieden, signalen Ik bedoel, waar is de voorsprong voor investeerders... (bron: https://www.youtube.com/watch?v=12GGEIB4Tco)
--
Inverse thinking, retrograde thinking, omdenken, terugdenken, ... Dit schrijft iemand erover op x:
Charlie Munger legde letterlijk uit hoe "omgekeerd denken" hem hielp miljardair te worden:
Hij lost elk probleem achterstevoren op. Munger noemt het inversie en gebruikt het constant. De meeste mensen vragen: Hoe kan ik hierin slagen? Hij vraagt het tegenovergestelde: Wat zou hier gegarandeerd tot falen leiden? En dan vermijdt hij dat simpelweg. Hij zegt dat het werkt als algebra. Sommige problemen kun je niet van voren naar achteren oplossen, maar als je ze omkeert, valt het antwoord vaak vanzelf.
Als jonge weersvoorspeller vroeg hij zich af hoe hij piloten kon doden. gestationeerd bij de Air Corps ferry command, waar hij ’s nachts alleen weerkaarten tekende in een hangar, vroeg hij niet hoe hij goed kon voorspellen. Hij vroeg: Hoe zou ik deze piloten het makkelijkst kunnen doden? Hij werkte het omgekeerd uit en kwam tot twee antwoorden. Stuur ze de lucht in met ijsafzetting waar hun vliegtuig niet tegen kan, of stuur ze naar een plek waar ze zonder brandstof komen te zitten voordat er een landingsbaan vrij is. Hij werd fanatiek in het vermijden van precies die twee dingen.
Hij wijst erop dat inversie Kobe Bryant had kunnen redden. De twee manieren om een piloot te doden – ijsafzetting en brandstofgebrek – zijn vliegrisico’s die een gedisciplineerd persoon simpelweg niet neemt. Als iemand rond Kobe zo had gedacht, zegt Munger, dan leefde hij nog. Het was zo dom, in zijn woorden, om op die manier te sterven. Het hele punt van inversie is dat de fatale fout meestal duidelijk wordt zodra je er doelbewust naar op zoek gaat.
Zijn opa leerde hem dezelfde truc toen hij nog een jongen was. Toen Munger ging zwemmen, zei zijn opa dat hij zo lang mocht zwemmen als hij wilde, maar dicht bij de kust moest blijven. Het klinkt simpel genoeg om om te lachen, maar het is inversie in één zin: optimaliseer niet voor de beste zwem, elimineer de manier waarop je verdrinkt. Munger benadrukt dat de man echt wijs was.
Het leger leerde hem een tweede truc: bracketing (afbakenen). Tijdens zijn ROTC-training leerde hij mortiergranaten af te vuren: één te lang, één te kort, en dan de volgende precies op het doel richten. Hij zegt zelf nooit een echte granaat te hebben afgevuurd, maar gebruikt die bracketing-methode sindsdien om beslissingen in te schatten. Als hij moet weten hoe groot of klein iets moet zijn, zet hij het eerst te hoog en te laag in en werkt hij naar het midden toe. Kapow.
Zijn beste inversie veranderde $125.000 in $600.000. Als jonge advocaat had hij een cliënt wiens ranchland het bedrijf Edison Company wilde doorkruisen met een strook grond. De beroemde, arrogante taxateur van de cliënt waardeerde het land op $125.000, gebaseerd op de standaard tweedimensionale methode: vergelijkbare verkopen, prijs per hectare, totale oppervlakte.
Hij dwong het probleem in drie dimensies en het antwoord veranderde compleet. Heuvelachtig land wordt ontwikkeld door de toppen van heuvels af te snijden en de valleien op te vullen. De transmissietorens zouden de helling bevriezen en dat onmogelijk maken, met enorme schade die de platte, tweedimensionale taxatie nooit had meegenomen. De oude taxateur weigerde iets te veranderen, dus Munger zei tegen zijn cliënt dat hij die idioot moest ontslaan, huurde een nieuwe in die in drie dimensies kon denken, en kreeg $600.000 van eerlijke ingenieurs die ook zo dachten.
Hoe meer due diligence iemand doet, hoe zwakker een denker ze meestal zijn. Dit is zijn scherpste uitspraak. Munger zegt dat eindeloze analyse vaak gewoon een manier is om innerlijke onzekerheid te sussen, en dat het niet daadwerkelijk werkt. Echte capabele denkers begrijpen een situatie snel en handelen. De legers jonge advocaten die uren factureren om elke inkooporder te doorploegen, maskeren daarmee vaak het feit dat ze het antwoord niet zien.
Je hebt geen zekerheid nodig. Je hebt ongeveer 96% zekerheid nodig. Munger is bot: wachten op 100% is een fout, omdat je in de meeste gevallen nooit meer dan 96% zekerheid krijgt, en de rest is verspilde moeite. De vaardigheid zit hem in weten wanneer je genoeg hebt om te handelen, en de moed hebben om dat ook te doen.
Hij en Buffett sloten een miljarden deal voor olie in ongeveer twee dagen. Toen Occidental snel geld nodig had om Anadarko te kopen, vloog Munger niet overal heen of voerde eindeloze analyses uit. Hij en Buffett spraken telefonisch, en na tientallen jaren samen zegt hij dat één grom al een boek spreekt. Het was duidelijk: het Permian Basin is Amerika’s beste olie, met laag na laag niets dat ermee te vergelijken is, en ze kregen een 8% preferente dividend plus winstpotentieel van een betrouwbare operator. Een no-brainer, zegt hij, zolang je er niet op staat het moeilijk te maken
(https://x.com/jaynitx/status/2078515221065527748)
Twee.
"Apollo's Torsten Slok zet de reeks van twee slagen uiteen die uiteindelijk de AI-zeepbel kan laten barsten – en de S&P 500 ermee naar beneden kan slepen
De enorme uitgaven aan kunstmatige intelligentie van hyperscalers botsen op een paar nieuwe obstakels, en deze zullen niet eenvoudig op te lossen zijn.
Een prominente econoom (1) waarschuwt dat de verspreiding van Chinese AI-modellen, in combinatie met een daling van het bedrag dat bedrijven aan tokens uitgeven, de lange mars naar winstgevendheid voor AI-bedrijven zou kunnen doen ontsporen.
... “Als de Chinese modellen blijven stijgen en de symbolische prijzen blijven dalen, kunnen de verwachte hyperscaler-kasstromen te optimistisch blijken”, schreef Torsten Slok, hoofdeconoom bij Apollo, onlangs in een marktnota (2).
Jarenlang hadden AI-chipklanten veel meer geld gegenereerd dan de chipmakers. Nu is die dynamiek omgeslagen als gevolg van de waanzinnige strijd van de hyperscalers om halfgeleiders in datacenters en andere kritische AI-apparatuur te proppen. Dit had tot gevolg dat chipfabrikanten voor het eerst flink profiteerden (3), waarbij analisten van de Bank of America het fenomeen een 'generatieve overdracht van de vrije cashflow' noemden.
Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft en Oracle genereerden in 2024 een record aan vrije cashflow van 260 miljard dollar. Verwacht wordt echter dat dit pakket hyperscalers dit jaar voor het eerst 'negatief' zal worden, zo meldt Yahoo Finance (4). Ter vergelijking: chipfabrikanten Nvidia, Micron, Broadcom en Applied Materials zullen naar verwachting de komende twaalf maanden $430 miljard aan vrije cashflow genereren, een record voor de bedrijven.
Slok opperde de mogelijkheid dat de aandelenmarkt in een correctie terechtkomt als hyperscalers niet op tijd winstgevend worden ...
Tokens zijn de fundamentele eenheid van AI-computing – vergelijkbaar met een woordfragment – en AI-laboratoria hebben ze verkocht aan AI-nieuwsgierige bedrijven. Nu neigen deze bedrijven er steeds meer naar hoe ze de broekriem kunnen aanhalen en de symbolische uitgaven in toom kunnen houden (6).
Vorige maand meldde de Wall Street Journal dat OpenAI grote prijsverlagingen overweegt om de aantrekkingskracht van zijn AI-producten te vergroten (7). De aanpak is bedoeld om een voorsprong te krijgen op Anthropic, dat naar verwachting ...
... De kopstukken van AI zijn ook bezig met een nieuw hoofdstuk in hun concurrentie (9), een hoofdstuk waarin de nadruk wordt gelegd op het aanpassen van modellen voor specifieke taken en workflows in plaats van op de mogelijkheid om vooruitgang te claimen op het gebied van hun algehele technische prestaties.
Slok merkte op dat Chinese bedrijven een groter deel van de populaire AI-modellen voor hun rekening nemen, aangezien ze veel van dezelfde functies bieden als die van OpenAI en Anthropic, tegen een fractie van de prijs. DeepSeek en Moonshot AI zijn populair geworden in Silicon Valley, zo meldt de WSJ (10). DeepSeek – dat zich losmaakte van een Chinees hedgefonds – schokte begin 2025 de zaken- en technologiewereld toen het voortbouwde op een goedkoop en geavanceerd AI-model met minder geavanceerde chips. Plotseling was de Amerikaanse voorsprong in de AI-race niet zo duurzaam als veel analisten hadden voorspeld.
Wat het Chinese AI-landschap ook scheidt, is de langdurige financiële steun van de overheid. Net als de VS heeft Peking prioriteit gegeven aan de ontwikkeling van AI voor zijn economische groei en heeft de staat ook aangedrongen op de adoptie ervan bij de overheid en het bedrijfsleven (11)."
Artikelbronnen
- Steve Eisman/YouTube (1); Apollo (2); Yahoo Financiën (3), (4), (8); Macromicro (5); De New York Times (6); De Wall Street Journal (7), (10); CNBC (9); De Washington Post (11).
(Bron: Geldelijk. Joseph Zeballos-Roig, Woensdag 15 juli 2026, https://www.aol.com/finance/apollos-torsten-slok-lays-two-110000976.html)
In plaats van een samenvatting van deze video, waar David Lin, Michael Howell interviewt:
- Massive Liquidity Shock Coming; Brace For 'Wrecking Ball' Warns Economist*
Geef ik een uitleg wat Howell over liquiditeit vindt.
De video heeft geen transscipt, maar dit zijn de onderdelen
- 0:00 - Intro: Gold, Bitcoin, and Market Warning
- 2:02 - Why This Year Looks Different
- 3:22 - Fed Policy and Global Liquidity
- 6:10 - Repo Stress, Bond Volatility, and Market Cracks
- 10:13 - Fed Balance Sheet and Dollar Strength
- 14:25 - Yield Curve, Rates, and the Economy
- 18:26 - Inflation, SOFR, Gold, and Bitcoin Signals
- 22:10 - China Liquidity and the Gold Market
- 27:33 - Oil, Commodities, Deficits, and Investor Strategy
... Mede door zijn visie op liquiditeit (o.a. verhogen van rente door Fed, stijgen van de yield) ziet hij de dollar (index) gaan stijgen. Ook ziet hij een grote debasement, een toename van de depreciatie van de waarde van de dollar t.o.v. materiële activa (inflatie).
Wat is liquiditeit?
- "Liquiditeit bestaat uit al het beschikbare geld en krediet voor financiële markten, nadat de directe transactiebehoeften van de reële economie zijn vervuld." (Glindexes.com)
- De hoofdindicatoren (GLI™) voor de wereld en individuele landen bieden een overzicht van de financiële liquiditeitsomstandigheden aan het einde van elke maand.
- subcomponentgegevens geven gedetailleerde inzichten in de belangrijkste bouwstenen van centrale banken, private sector en buitenlandse stromen.
* - bron video: https://www.youtube.com/watch?v=CDK7G4lTKII)